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>> 中泰證券-固定收益周報(bào):流動(dòng)性跟蹤,R007上行至1.96%-230714
上傳日期:   2023/7/17 大小:   809KB
格式:   pdf  共9頁(yè) 來(lái)源:   中泰證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   肖雨
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
資金價(jià)格:整體上行。周五R001升至1.46%(較上周五上行20.2bp),R007升至1.96%(較上周五上行7.8bp)。周五DR001升至1.32%(較上周五上行20.3bp),DR007升至1.82%(較上周五上行5.2bp)。
  同業(yè)存單:
  存單發(fā)行規(guī)?;厣谫Y規(guī)?;芈?。本周發(fā)行量回升至5095億元(前值1805.3億元),凈融資降至-140.6億元(前值53.7億元),下周存單到期量5430.1億元。
  一級(jí)發(fā)行:平均期限回落。本周加權(quán)平均發(fā)行期限下降至0.40年;1Y期限存單發(fā)行占比回落,由53.4%降至13.0%;農(nóng)商行發(fā)行成功率回升,國(guó)有行、股份行、城商行發(fā)行成功率回落。
  二級(jí)市場(chǎng):到期收益率上升。1M期收益率收于1.94%(相比上周五上行1.0bp);3M收于2.07%(相比上周五上行2bp);6M收于2.13%(相比上周五上行2.2bp);1Y收于2.31%(相比上周五上行4bp)。
  質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng):
  質(zhì)押式回購(gòu)成交量上升。本周銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交量均值升至8.5萬(wàn)億(上周8.2萬(wàn)億元),隔夜回購(gòu)成交占比回落至91.4%。
  大行+股份行資金融出能力上升,銀行整體資金融出能力下降。大行隔夜融出資金價(jià)格中樞回升至1.40%。非銀機(jī)構(gòu)整體正回購(gòu)余額下降、逆回購(gòu)余額下降,資金缺口上升。
  杠桿率:
  總體杠桿率下降。本周銀行間市場(chǎng)整體杠桿率由110.1%降至109.7%(處于96%分位數(shù),高于2021年以來(lái)平均值108.2%)。
  分機(jī)構(gòu)來(lái)看,銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、廣義基金杠桿率均有所下降。具體來(lái)說(shuō):
  銀行杠桿率由105.0%降至104.8%(處于89.7%分位數(shù),高于2021年以來(lái)平均值104.3%);
  證券公司杠桿率由212.8%降至209.0%(處于29.7%分位數(shù),低于2021年以來(lái)平均值213.1%);
  保險(xiǎn)公司杠桿率由121.5%降至120.8%(處于23.7%分位數(shù),低于2021年以來(lái)平均值124.3%);
  廣義基金杠桿率由118.7%降至117.7%(處于96.3%分位數(shù),高于2021年以來(lái)平均值113.1%)。
  下周資金面關(guān)注(7/17-7/23):
  公開(kāi)市場(chǎng):周一至周五分別有20、20、20、50、200億元逆回購(gòu)到期,合計(jì)310億元。下周一到期1000億MLF。
  政府債:下周一國(guó)債發(fā)行量950億元,到期量為700億元,凈發(fā)行量為250億元。下周一至周日分別有40.1、0、333.25、519.34、1051.24、0、0億元地方債發(fā)行,周一到周日分別有0、53.66、395.56、405.17、20.03、0、169.58億元地方債到期,下周凈發(fā)行規(guī)模為899.94億元。
  同業(yè)存單:下周一到周日分別有459.2、1096.7、1094.4、1732.1、991.1、38.6、18億元同業(yè)存單到期,合計(jì)到期量5430.1億元。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:數(shù)據(jù)更新不及時(shí)及提取失誤、數(shù)據(jù)口徑調(diào)整等。
  
 
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