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本周觀點(diǎn)：仔豬持續(xù)落價(jià)，23Q2養(yǎng)豬增虧
　　1）半年度業(yè)績(jī)預(yù)告：23Q2生豬養(yǎng)殖同環(huán)比增虧，種子板塊盈利同比持續(xù)向好，肉禽養(yǎng)殖、后周期盈利持續(xù)修復(fù)，寵物板塊迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。2）生豬：上周生豬均價(jià)14.00元/公斤，周環(huán)比基本持平。涌益數(shù)據(jù)上周仔豬價(jià)格繼續(xù)回落，有望加速行業(yè)產(chǎn)能去化。3）白雞：上周主產(chǎn)區(qū)白羽肉雞周環(huán)比持續(xù)下跌、但周內(nèi)總體呈環(huán)比小幅上漲態(tài)勢(shì)，雞苗在高溫天氣期基本結(jié)束之后的補(bǔ)欄積極性有所提升、帶動(dòng)價(jià)格周環(huán)比上漲46%。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1）種子：轉(zhuǎn)基因商業(yè)化預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，建議關(guān)注隆平高科、大北農(nóng)、荃銀高科、登海種業(yè)等。2）動(dòng)保：后周期縱深演繹，非瘟疫苗生產(chǎn)銷售或明顯擴(kuò)容豬苗市場(chǎng)，建議關(guān)注科前生物、中牧股份等。3）飼料：2023年盈利有望延續(xù)高增趨勢(shì)，龍頭優(yōu)勢(shì)有望再放大，推薦海大集團(tuán)。4）生豬：能繁母豬在21年6月~22年4月累計(jì)去化8.5%、在22年5月~12月累計(jì)增加5.1%，能繁母豬存欄恢復(fù)不到位或支撐2023/24冬季豬價(jià)，建議關(guān)注出欄量成長(zhǎng)性高、具有成本優(yōu)勢(shì)的牧原股份、溫氏股份等。5）肉禽：2022年白雞祖代更新量不足100萬(wàn)套，關(guān)注產(chǎn)能傳導(dǎo)。6）寵物食品：短期海外去庫(kù)存壓力減弱，中長(zhǎng)期或受益于國(guó)產(chǎn)替代，建議關(guān)注中寵股份、佩蒂股份。
　　重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)
　　牧原股份：發(fā)布2023半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，23H1預(yù)計(jì)虧損25.5~32.5億元、其中23Q2預(yù)計(jì)虧損13.5~20.5億元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：豬價(jià)不及預(yù)期，生豬出欄量不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲，非洲豬瘟疫情風(fēng)險(xiǎn)。