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投資要點(diǎn)
　　國(guó)內(nèi)汽車電子小幅上漲，海外繼續(xù)上漲。國(guó)內(nèi)方面，本周新能源汽車指數(shù)和智能車指數(shù)分別累計(jì)上漲1.63%和1.56%，跑輸滬深300指數(shù)0.29%和0.36%，其中奧?？萍?、滬電股份、勝宏科技分別上漲16%、10%、10%。海外方面，本周紐交所全球電動(dòng)智能車指數(shù)累計(jì)上漲3.5%，跑贏標(biāo)普500指數(shù)1.0%，各細(xì)分板塊均有不同程度上漲，激光雷達(dá)標(biāo)的Ouster和禾賽本周分別上漲18%和20%。
　　 6月國(guó)內(nèi)新能源車市回暖，汽車電子景氣度抬升。6月國(guó)內(nèi)新能源車銷量80.6萬(wàn)輛，同比+35.2%，環(huán)比+12.4%，新能源車滲透率為30.7%，環(huán)比+0.6pct。1-6月國(guó)內(nèi)新能源車?yán)塾?jì)銷售374.7萬(wàn)輛，同比+44.1%，累計(jì)滲透率達(dá)28.3%。新能源車市持續(xù)回暖，汽零市場(chǎng)收獲訂單有望環(huán)比明顯增長(zhǎng)，汽車電子景氣度向上抬升。
　　寶馬、奔馳純電銷量同比大幅增長(zhǎng)，蔚來(lái)NOP+增強(qiáng)領(lǐng)航輔助在北京五環(huán)內(nèi)上線。1）電動(dòng)化：寶馬上半年純電車銷量同比增長(zhǎng)近3倍；奔馳Q2全球銷量增長(zhǎng)6%，純電銷量大漲123%寶馬、奔馳純電銷量同比大幅增長(zhǎng)；蔚來(lái)首個(gè)150度固態(tài)電池上車；比亞迪旗下的驅(qū)逐艦07正式命名為海豹DM-i；吉利旗下豪華電動(dòng)車制造商路特斯考慮在美國(guó)建廠；特斯拉已完成平價(jià)電動(dòng)車Model 2的設(shè)計(jì)，或于明年夏天投產(chǎn)。2）智能化：蔚來(lái)NOP+增強(qiáng)領(lǐng)航輔助在北京五環(huán)內(nèi)上線；長(zhǎng)安汽車與騰訊深化戰(zhàn)略合作；馬斯克建立人工智能公司xAI；思必馳發(fā)布DFM-2語(yǔ)言大模型，與奔馳、長(zhǎng)城等多家車企簽署合作；自動(dòng)駕駛“車內(nèi)無(wú)人”商業(yè)化試點(diǎn)在京開(kāi)放。
　　后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，6月30日長(zhǎng)安深藍(lán)S7開(kāi)啟大規(guī)模交付；小鵬G6于6月29日上市，并于7月開(kāi)啟交付；廣汽埃安Hyper GT于7月3日上市；高合HiPhiY預(yù)計(jì)23Q3開(kāi)啟交付。理想首款純電旗艦理想MEGA預(yù)計(jì)將于23年底發(fā)布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付，沃爾沃EX90將于2024年初交付。展會(huì)方面，2023中國(guó)國(guó)際自動(dòng)駕駛技術(shù)展覽會(huì)、ICVS中國(guó)自動(dòng)駕駛博覽會(huì)將于8月份先后于上海開(kāi)幕。
　　建議關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線：
　　1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
　　2）智能座艙：水晶光電、華陽(yáng)集團(tuán)、長(zhǎng)信科技、隆利科技等
　　3）電動(dòng)化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)