>> 光大證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)新能源、環(huán)保領(lǐng)域碳中和動態(tài)追蹤(八十六)：《上海交通領(lǐng)域氫能推廣應(yīng)用方案》發(fā)布，標(biāo)桿效應(yīng)推動氫能發(fā)展-230721
| 上傳日期： |
2023/7/21 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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7月20日，上海交通委發(fā)布《上海交通領(lǐng)域氫能推廣應(yīng)用方案（2023-2025年）》（以下簡稱“《政策》”）。《政策》核心思想是上海氫能產(chǎn)業(yè)率先提出進(jìn)入商業(yè)化示范運(yùn)營新階段，或者說進(jìn)入經(jīng)濟(jì)性驗證和探索階段。該《政策》較為細(xì)致，對各場景以及上海各區(qū)氫能應(yīng)用做出了較為明確的規(guī)劃，對氫能企業(yè)實踐的指導(dǎo)意義更進(jìn)一步；同時《政策》具有引導(dǎo)屬性，有望影響全國其他地方氫能產(chǎn)業(yè)政策的制定。
點(diǎn)評：
多交通場景布置，進(jìn)入商業(yè)化示范運(yùn)營新階段。《政策》表示拓展交通應(yīng)用領(lǐng)域，對氫能重型商用車領(lǐng)域、小型汽車領(lǐng)域、綜合交通領(lǐng)域應(yīng)用做出細(xì)致劃分。綜合而言，商用車領(lǐng)域由于氫能適配性較高，《政策》相應(yīng)對重卡、物流車、客車、非道路移動機(jī)械、城建環(huán)衛(wèi)車等應(yīng)用做出了細(xì)致的描述。小型汽車主要聚焦于乘用車領(lǐng)域，挖掘機(jī)場、高鐵等交通樞紐應(yīng)用場景并逐漸擴(kuò)大，上海一直推動氫能在乘用車應(yīng)用。綜合交通領(lǐng)域主要支持船舶、飛機(jī)、火車機(jī)車等應(yīng)用探索，雖然未來是氫能應(yīng)用的必然場景，但是目前技術(shù)尚未完全成熟。同時表示對于部分場景推動商業(yè)化應(yīng)用，也標(biāo)志著燃料電池技術(shù)逐步向市場化開始過渡。
明確主管部門，補(bǔ)貼持續(xù)落地。《政策》是國內(nèi)首個交通委牽頭發(fā)布的政策，一改此前基本由發(fā)改委牽頭的慣例，主管部門明確，具有實踐指導(dǎo)作用。強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控與穩(wěn)定、持續(xù)財政補(bǔ)貼?！墩摺访鞔_提出減輕示范應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，有持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)保障，增強(qiáng)了企業(yè)參與示范的信心。一般來說，“加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控”用于政府認(rèn)定的重要或戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，這意味上海對氫能產(chǎn)業(yè)的重視程度，隨著氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，目前單純的財政應(yīng)用補(bǔ)貼，未來有可能轉(zhuǎn)向更全面的扶持。
強(qiáng)化氫氣燃料屬性，有望放寬管制力度。日前廣東省與河北省接連發(fā)布政策文件，允許“在非化工園區(qū)建設(shè)制氫加氫一體站”，“在綠氫生產(chǎn)時不需取得危險化學(xué)品安全生產(chǎn)許可”，響應(yīng)了行業(yè)里面長久以來對于解決氫能應(yīng)用痛點(diǎn)的呼聲。這意味著不再將氫看為危化品，氫能正在真正成為“能源”而被接受。本次《政策》強(qiáng)調(diào)氫氣的燃料屬性，有望進(jìn)一步推動將氫氣按照能源屬性（不單單是?；穼傩裕┕芾恚艑捁苤屏Χ?，同時也有望推動氫氣跨區(qū)域運(yùn)輸，化工園區(qū)外制氫等日常氫氣場景。此外《政策》還強(qiáng)調(diào)加快70MPA加氫站建設(shè)，力爭在2025年前完成不少于70座加氫站建設(shè)（截至2022年底，上海14座加氫站），簡化加氫站審批流程，對應(yīng)2023年6月國家發(fā)布的70MPA儲氫瓶和閥門標(biāo)準(zhǔn)，有望在明年6月同步實現(xiàn)配套實施，降低下游應(yīng)用成本。
投資建議：氫氣上游受到化工端應(yīng)用的催化，綠氫產(chǎn)業(yè)鏈有望放量。上海作為國內(nèi)氫能應(yīng)用標(biāo)桿性城市，本次《政策》的出臺有望帶動全國其他地方政策的快速響應(yīng)。目前產(chǎn)業(yè)鏈面臨資金緊張、氫氣按危化品監(jiān)管、應(yīng)用場景有限等問題，以上都在逐漸得到緩解，需要關(guān)注下游鋼鐵、化工園區(qū)等氫源成本較低場景的招標(biāo)情況，有望帶動燃料電池、儲氫瓶、加氫站等環(huán)節(jié)需求釋放。
電解槽建議關(guān)注：華光環(huán)能、華電重工、昇輝科技；燃料電池端建議關(guān)注：億華通、京城股份、雪人股份。
風(fēng)險提示：綠氫需求及應(yīng)用推廣進(jìn)度不及預(yù)期；政策鼓勵不及預(yù)期；AEM/PEM等技術(shù)降本迅速引起技術(shù)迭代。
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