>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)：新能源汽車領(lǐng)跑外貿(mào)出口，風(fēng)電開工落地進(jìn)度加速-230722
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 3414KB |
| 格式： |
pdf 共35頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
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新能源汽車
(1)本周觀點(diǎn)：領(lǐng)跑外貿(mào)出口，政策綠道助力出海。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1-6月我國(guó)汽車出口214萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.7%；其中新能車出口53.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6倍漲勢(shì)延續(xù)明顯，出海熱仍在持續(xù)。其中，整車出口前十名車企中，除東風(fēng)外其余9家均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，比亞迪出口8.7萬(wàn)輛、奇瑞出口39.4萬(wàn)輛、長(zhǎng)城出口12.4萬(wàn)輛。7月19日，商務(wù)部表示，在外貿(mào)方面將研究支持新能源汽車開拓國(guó)際市場(chǎng)，提升加工貿(mào)易發(fā)展水平，落實(shí)好便利商務(wù)人員辦理簽證、國(guó)際航班復(fù)航增班等務(wù)實(shí)舉措，辦好進(jìn)博會(huì)、廣交會(huì)、服貿(mào)會(huì)等重要展會(huì)。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周電碳價(jià)格28.8萬(wàn)元/噸（-5.1%），氫氧化鋰價(jià)格26.95萬(wàn)元/噸（-3.8%）。
光伏
(1)本周觀點(diǎn)：需求景氣向上，堅(jiān)定看多光伏板塊。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)，在終端需求刺激下，本周硅料市場(chǎng)企穩(wěn)回暖，P型及N型硅料均有2%-3%環(huán)比漲幅；硅片環(huán)節(jié)182-N型硅片及210-P型硅片價(jià)格持穩(wěn)，182-P型硅片微漲；電池端整體出貨順暢，182電池成交價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)2.78%；組件端主流成交價(jià)維持在1.33元/W。隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格底部區(qū)間顯現(xiàn)，終端需求有望加速釋放，8月組件端排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)比7月將明顯提升。國(guó)內(nèi)1-6月光伏新增裝機(jī)達(dá)到78.4GW，同增154%；海外1-5月組件出口86.7GW，同比增長(zhǎng)31%。隨著主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，光伏需求有望進(jìn)一步爆發(fā)。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：根據(jù)PvinfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價(jià)約為66元/KG，略有上漲，182mm硅片均價(jià)約為2.8元/片，環(huán)比持平，182單晶PERC電池均價(jià)約為0.73元/W，環(huán)比上漲1.39%。
風(fēng)電
(1)本周觀點(diǎn)：6月并網(wǎng)數(shù)據(jù)同比高增，H2項(xiàng)目落地進(jìn)度加速。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至6月底，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長(zhǎng)13.7%。根據(jù)風(fēng)芒能源，23H1共有13個(gè)省共下發(fā)120GW風(fēng)電指標(biāo)；傳統(tǒng)風(fēng)電約70GW，基地類約20GW，海上風(fēng)電約27GW，其他類型約7GW，風(fēng)電裝機(jī)增速有望持續(xù)維持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至7月21日，7月陸上風(fēng)電開標(biāo)數(shù)量達(dá)4.6GW，同比增長(zhǎng)23%，華電、中國(guó)電建、中廣核等前期招標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)入密集落地期，陸上風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)程啟動(dòng)顯著加速。7月，山東等海風(fēng)項(xiàng)目蓄勢(shì)待發(fā)，開工裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年6月，風(fēng)電機(jī)組累計(jì)招標(biāo)量達(dá)4.99GW，其中陸上風(fēng)電2.59GW，海上風(fēng)電2.40GW。6月陸上風(fēng)機(jī)裸機(jī)平均中標(biāo)單價(jià)為1643元/kw，環(huán)比5月-8%；含塔筒平均中標(biāo)單價(jià)為1948元/kw，環(huán)比5月-10%。
電力與儲(chǔ)能
(1)本周觀點(diǎn)：加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，獨(dú)立儲(chǔ)能盈利機(jī)制逐漸清晰。7月17日至18日，全國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)在北京召開，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)要積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，6月國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模3.5GW/7.2GWh，功率規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)330%；1-6月累計(jì)裝機(jī)規(guī)模8.9GW/18.3GWh，已超去年全年裝機(jī)規(guī)模。“日前報(bào)價(jià)、實(shí)時(shí)出清”，儲(chǔ)能參與調(diào)峰補(bǔ)償價(jià)格報(bào)價(jià)上限暫按0.3元/kWh執(zhí)行，獨(dú)立儲(chǔ)能盈利機(jī)制逐漸清晰。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：截至5月底全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約26.7億千瓦，同比增長(zhǎng)10.3%；1-5月份，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2389億元，同比增長(zhǎng)62.5%。電網(wǎng)工程完成投資1400億元，同比增長(zhǎng)10.8%。
氫能
(1)本周觀點(diǎn)：氫能進(jìn)入國(guó)家“鼓勵(lì)類”項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)進(jìn)程有望提速。2020-2022年地方政府政策密集出臺(tái)相關(guān)政策推動(dòng)中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)氫能發(fā)展經(jīng)歷了地方政府推動(dòng)，到央企推動(dòng)，再到國(guó)家推動(dòng)的新階段，氫能全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)目錄，說(shuō)明國(guó)家大力鼓勵(lì)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來(lái)在政府管理投資項(xiàng)目，財(cái)稅、信貸、土地、進(jìn)出口等方面獲得相關(guān)政策安排，氫能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望提速。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年一季度，制氫產(chǎn)能達(dá)55萬(wàn)噸/年，23Q1制氫項(xiàng)目投建數(shù)量已達(dá)22年全年40%。
行情回顧
本周申萬(wàn)電力設(shè)備行業(yè)下跌3.75%，位列31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的第27位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.98%、下跌2.74%。細(xì)分板塊來(lái)看，各板塊均有一定的跌幅。
風(fēng)險(xiǎn)提示
原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險(xiǎn)
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