>> 安信證券-軍工行業(yè)周觀察：習(xí)主席對(duì)全軍黨的建設(shè)會(huì)議作出重要指示，我國(guó)載人登月初步方案公布-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大?。?/td>
| 997KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
張寶涵 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周核心觀點(diǎn)：
1）習(xí)總書記對(duì)全軍黨的建設(shè)會(huì)議作出重要指示。據(jù)央視新聞報(bào)道，全軍黨的建設(shè)會(huì)議7月20日至21日在京召開。中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)總書記作出重要指示。他強(qiáng)調(diào)，開好這次全軍黨的建設(shè)會(huì)議，對(duì)鞏固黨的十八大以來我軍加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)成果、在新時(shí)代新征程上開創(chuàng)我軍黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)工作新局面具有重要意義。要全面貫徹黨的二十大精神，深入貫徹全國(guó)組織工作會(huì)議精神，認(rèn)真總結(jié)黨的十八大特別是古田全軍政治工作會(huì)議以來我軍黨的建設(shè)取得的歷史性成就和重要經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨、全面從嚴(yán)治軍，著力解決各級(jí)黨組織在堅(jiān)持黨對(duì)軍隊(duì)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)、抓備戰(zhàn)打仗能力、落實(shí)管黨治黨政治責(zé)任等方面存在的突出問題，為實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)提供堅(jiān)強(qiáng)政治保證。會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)了習(xí)總書記重要指示。中共中央政治局委員、中央軍委副主席何衛(wèi)東出席會(huì)議并講話，要求深刻認(rèn)識(shí)習(xí)總書記引領(lǐng)我軍黨的建設(shè)取得的歷史性成就，認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)悟習(xí)總書記關(guān)于我軍黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)重要論述，錨定建軍一百年奮斗目標(biāo)全面加強(qiáng)我軍黨的建設(shè)，夯實(shí)堅(jiān)定擁護(hù)“兩個(gè)確立”思想政治根基，全面深入貫徹軍委主席負(fù)責(zé)制，集聚提高備戰(zhàn)打仗能力強(qiáng)大力量，注重抓高層強(qiáng)基層全面固牢組織體系，堅(jiān)定不移持續(xù)正風(fēng)肅紀(jì)反腐，不斷提高我軍黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)工作質(zhì)量。國(guó)家高度重視軍隊(duì)黨建工作，強(qiáng)調(diào)緊抓備戰(zhàn)打仗能力，十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，相關(guān)需求釋放或?qū)?dòng)軍工產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。
2）我國(guó)載人登月初步方案公布，新一代載人運(yùn)載火箭主發(fā)動(dòng)機(jī)再次完成點(diǎn)火試車。據(jù)航天科技集團(tuán)及央視新聞報(bào)道，近日，中國(guó)載人航天工程有關(guān)負(fù)責(zé)人在多個(gè)活動(dòng)中介紹了我國(guó)載人登月初步方案：采用兩枚運(yùn)載火箭分別將月面著陸器和載人飛船送至地月轉(zhuǎn)移軌道，飛船和著陸器在環(huán)月軌道交會(huì)對(duì)接，航天員從飛船進(jìn)入月面著陸器。其后，月面著陸器將下降著陸于月面預(yù)定區(qū)域，航天員登上月球開展科學(xué)考察與樣品采集。新一代載人運(yùn)載火箭長(zhǎng)征十號(hào)有兩種構(gòu)型。第一種帶助推，主要負(fù)責(zé)將月面著陸器和登月飛船送入地月轉(zhuǎn)移軌道。由于運(yùn)送距離長(zhǎng)，因此這個(gè)構(gòu)型火箭推力也更大。長(zhǎng)征十號(hào)運(yùn)載火箭在首次執(zhí)行載人任務(wù)之前，會(huì)經(jīng)過幾次無人飛行的驗(yàn)證，預(yù)計(jì)2027年具備首飛條件。新一代載人飛船采用模塊化設(shè)計(jì)，由逃逸塔、返回艙和服務(wù)艙組成，適應(yīng)近地、深空等任務(wù)需求，主要用于將航天員送往環(huán)月軌道并返回地球。據(jù)航天科技集團(tuán)六院消息，7月22日，我國(guó)載人登月火箭長(zhǎng)征十號(hào)的主發(fā)動(dòng)機(jī)又完成了一次點(diǎn)火試車，驗(yàn)證了火箭飛行任務(wù)對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)的要求，為發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)狀態(tài)固化、產(chǎn)品技術(shù)基線確立、可靠性提升提供了有力支撐。當(dāng)前我國(guó)高度重視航天領(lǐng)域建設(shè)工作，航天發(fā)射任務(wù)日益飽滿，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。
重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化、無人化、新材料等方向：
1）航空裝備：無論是周邊局勢(shì)或是?？哲娊ㄔO(shè)都對(duì)軍機(jī)提出了新的要求，當(dāng)前我國(guó)軍機(jī)從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預(yù)計(jì)隨著國(guó)防預(yù)算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動(dòng)軍機(jī)換裝列裝加速。前期多公司披露大額合同負(fù)債或?qū)⑦M(jìn)一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認(rèn)為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)提升，此外軍品定價(jià)機(jī)制改革及股權(quán)激勵(lì)方案的增加也將推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)水平提升。建議關(guān)注：【中航重機(jī)】、【航宇科技】、【中航沈飛】、【中航西飛】、【航發(fā)動(dòng)力】、【中航電子】、【江航裝備】、【中航光電】、【派克新材】、【航發(fā)控制】。
2）航天裝備：導(dǎo)彈行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素主要來自：一是迭代期、二是戰(zhàn)略儲(chǔ)備需求增加、三是實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練帶動(dòng)。導(dǎo)彈領(lǐng)域可能成為十四五期間最具彈性的細(xì)分領(lǐng)域，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快，關(guān)注導(dǎo)彈板塊的整體性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大、導(dǎo)彈業(yè)務(wù)占比高的標(biāo)的。在北斗導(dǎo)航領(lǐng)域，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計(jì)2023年仍將保持較高增速，在北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導(dǎo)航芯片、北斗導(dǎo)航終端需求增速較高。在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有望成為國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G移動(dòng)通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【航天電器】、【國(guó)博電子】、【新雷能】、【廣東宏大】【盟升電子】等。
3）軍工信息化：因國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程、軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)、新型號(hào)更新速度加快等因素，自2018年以來持續(xù)超越行業(yè)增長(zhǎng)，關(guān)注軍工半導(dǎo)體、上游電子元器件、雷達(dá)及電子對(duì)抗、通信導(dǎo)航遙感等方向，部分公司業(yè)績(jī)已率先進(jìn)入快速成長(zhǎng)階段。建議關(guān)注：【振華科技】、【紫光國(guó)微】、【鴻遠(yuǎn)電子】、【智明達(dá)】、【盛路通信】等。
4）無人化：“二十大”報(bào)告提出要加快無人智能作戰(zhàn)力量發(fā)展，隨著我國(guó)無人機(jī)的逐步列裝以及國(guó)外軍貿(mào)需求不斷提升，無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益。在軍用無人機(jī)方面，我們建議關(guān)注擁有先進(jìn)無人機(jī)整機(jī)業(yè)務(wù)，以及盈利能力強(qiáng)、技術(shù)含量高的零部件上市公司，對(duì)應(yīng)標(biāo)的為【中無人機(jī)】、【航天彩虹】、【航天電
|
|
