>> 海通證券-計算機(jī)行業(yè)跟蹤周報310期：計算機(jī)行業(yè)2023Q2持倉分析，AI持倉有所增加-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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| 459KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
楊林 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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計算機(jī)行業(yè)2023Q2機(jī)構(gòu)持倉水平減少至5.8%。我們根據(jù)Wind的機(jī)構(gòu)研究，進(jìn)行了機(jī)構(gòu)（基金和基金管理公司）持倉分析。2020Q2-2021Q3，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平持續(xù)下降，分別為6.3%、4.3%、4.2%、2.8%、2.6%和2.4%。2021年，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平在3%以下的歷史低位，Q1-Q3持倉水平環(huán)比緩慢下降，并于2021Q3達(dá)到2.4%的低位，雖然2021Q4計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉出現(xiàn)略微反彈，持倉水平恢復(fù)至2.5%。但是2022Q1，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平再次恢復(fù)下降趨勢，持倉水平再次跌至2.3%的水平，2022Q2，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平繼續(xù)下跌，刷新十年來歷史最低點(diǎn)，達(dá)到2.0%。2022Q3，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平回升至2.6%；2022Q4，進(jìn)一步回升至3.4%；2023Q1，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平快速回升至6.2%；2023年Q2，計算機(jī)行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉水平減少至5.8%，處于2012Q4以來64.2%的歷史分位水平。
從細(xì)分行業(yè)來看，機(jī)構(gòu)重倉人工智能、云計算和網(wǎng)絡(luò)安全公司。從持股機(jī)構(gòu)數(shù)量來看，2023Q2前十名分別是金山辦公、科大訊飛、恒生電子、中科曙光、紫光股份、德賽西威、浪潮信息、寶信軟件、廣聯(lián)達(dá)和太極股份，其中金山辦公持股機(jī)構(gòu)數(shù)最多，為637家；第十名太極股份持股機(jī)構(gòu)數(shù)為80家。從持股市值來看，2023Q2前十名分別為金山辦公、科大訊飛、恒生電子、紫光股份、納思達(dá)、中科曙光、寶信軟件、深信服、浪潮信息和德賽西威，其中金山辦公是持股市值最高的公司，為309億元；第十名德賽西威持股市值為57億元。可以看出，目前機(jī)構(gòu)較多地重倉人工智能、云計算和軟件服務(wù)等公司。
從配置方向上看，機(jī)構(gòu)快速加倉人工智能領(lǐng)域個股。對比2023Q1數(shù)據(jù)，從持股機(jī)構(gòu)數(shù)量上來看，2023Q1前十名分別是金山辦公、科大訊飛、恒生電子、廣聯(lián)達(dá)、寶信軟件、中科曙光、深信服、三六零、紫光股份和中科創(chuàng)達(dá)，金山辦公的持股機(jī)構(gòu)數(shù)量從2023Q1的590家增加至2023Q2的637家，維持第一位；中科曙光的持股機(jī)構(gòu)數(shù)量從134家增加至201家，位次升至第四位。前十名中，新進(jìn)德賽西威、浪潮信息和太極股份。從持股市值上來看，2023Q1前十名分別為金山辦公、恒生電子、廣聯(lián)達(dá)、科大訊飛、納思達(dá)、深信服、寶信軟件、中科創(chuàng)達(dá)、三六零和紫光股份，金山辦公持股市值從2023Q1的314億元減少至2023Q2的309億元，但仍居于首位。前十名中，新進(jìn)中科曙光、浪潮信息和德賽西威，移出廣聯(lián)達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)和三六零。整體來看，機(jī)構(gòu)持倉向正快速向人工智能領(lǐng)域調(diào)整。
市場對人工智能領(lǐng)域關(guān)注度有望持續(xù)提升。我們認(rèn)為，從2023Q2機(jī)構(gòu)的配置方向上來看，機(jī)構(gòu)持倉正在持續(xù)向人工智能領(lǐng)域調(diào)整，這代表市場對人工智能領(lǐng)域關(guān)注度逐漸提升。近期，我國AI相關(guān)產(chǎn)品不斷發(fā)布，根據(jù)金山辦公官微，5月16日，WPSAI將大模型能力嵌入表格、文字、演示、PDF四大組件，展現(xiàn)了良好的多屏適應(yīng)性，支持桌面電腦和移動設(shè)備。WPSAI二次上新展現(xiàn)了閱讀理解和問答與人機(jī)交互的兩大方向的深層能力。根據(jù)恒生電子官微，公司6月28日正式發(fā)布基于大語言模型技術(shù)打造的數(shù)智金融新品，金融智能助手光子和全新升級的智能投研平臺WarrenQ。此外，恒生電子金融行業(yè)大模型LightGPT也首次對外亮相，并公布最新研發(fā)進(jìn)展。從海外角度來看，根據(jù)IT之家官網(wǎng)，ChatGPT官方宣布將在下周推出安卓版本，現(xiàn)已在Google Play商店開放預(yù)注冊，從截圖上看，ChatGPT的安卓版與iOS版在功能上大致相同，這意味著安卓版或許擁有現(xiàn)版本的大部分功能，大概率還可以跨設(shè)備同步對話與偏好設(shè)置。此外，當(dāng)?shù)貢r間7月25日，微軟將發(fā)布2023財年Q4財報，我們認(rèn)為，微軟將發(fā)布2023財年Q4財報，或?qū)Ⅱ炞CAI2B的推進(jìn)節(jié)奏，AI大模型商業(yè)化的規(guī)?；七M(jìn)，或?qū)⒊掷m(xù)提升市場對人工智能領(lǐng)域關(guān)注度。
建議關(guān)注：科大訊飛，金山辦公，中科曙光，新國都，賽意信息，航天宏圖，漢得信息，恒生電子。風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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