>> 浙商證券-浙商早知道-230728
| 上傳日期： |
2023/7/28 |
大小： |
484KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張延兵 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場(chǎng)總覽
大勢(shì)：周四上證指數(shù)下跌0.2%，滬深300下跌0.1%，科創(chuàng)50下跌1.0%，中證1000下跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.3%，恒生指數(shù)上漲1.4%。
昨日市場(chǎng)早盤拉升，之后震蕩下行，全天繼續(xù)縮量調(diào)整，成交量回落到7800億元，但北向資金逆勢(shì)凈買入37億元。受小鵬汽車公告與大眾戰(zhàn)略合作影響，港美股小鵬汽車大漲，帶動(dòng)A股汽車鏈昨日漲幅居前，食品飲料板塊表現(xiàn)也不錯(cuò)。政策定價(jià)屬性較強(qiáng)的地產(chǎn)板塊帶領(lǐng)地產(chǎn)鏈回調(diào)，地產(chǎn)鏈中今天表現(xiàn)比較好的就是鋼鐵板塊。昨天主題板塊情緒持續(xù)保持低位，TMT板塊繼續(xù)回調(diào)。國(guó)內(nèi)方面，市場(chǎng)目前對(duì)于超預(yù)期的政治局會(huì)議后，短期經(jīng)濟(jì)因?yàn)閭鶆?wù)收縮帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)緩解，但是市場(chǎng)期待能夠看到更多的落地政策。海外方面，前夜的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議如期加息25BP，利率升至5.25%-5.5%，符合預(yù)期。本次議息會(huì)議聯(lián)儲(chǔ)政策表態(tài)也基本符合預(yù)期，9月相機(jī)抉擇保留加息選項(xiàng)，并且否認(rèn)年內(nèi)降息；對(duì)經(jīng)濟(jì)的表述更為積極，不再把衰退作為基準(zhǔn)預(yù)期，略超預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)加息周期進(jìn)入尾聲，部分資金會(huì)傾向于流向新興市場(chǎng)，A股中外資偏好的龍頭白馬、食品飲料、醫(yī)藥這類前期被壓制估值的消費(fèi)股可能也會(huì)受益。
行業(yè)：周四表現(xiàn)最好的行業(yè)分別是鋼鐵（+1.5%)、銀行（+0.8%)、汽車（+0.8%)、食品飲料（+0.6%)、美容護(hù)理（+0.4%)，表現(xiàn)最差的行業(yè)分別是電子（-1.5%)、傳媒（-1.2%)、通信（-1.2%)、輕工制造（-1.1%)、建筑裝飾（-1.0%)。
當(dāng)前股市格局呈現(xiàn)政策預(yù)期修復(fù)下的板塊回升和缺乏增量資金的矛盾中，我們繼續(xù)看好受益政策預(yù)期修復(fù)的順周期板塊的部分板塊，主要是庫(kù)存周期下具備景氣度反轉(zhuǎn)或上行的細(xì)分方向，包括化工、大宗商品相關(guān)的金屬板塊、地產(chǎn)鏈中的開工鏈；成長(zhǎng)板塊仍然看好新科技、新技術(shù)、新產(chǎn)品下的細(xì)分方向，AIGC、算力、半導(dǎo)體、HJT。
資金：周四滬深兩市總成交額為7800億元，北上資金凈流入37.47億元，南下資金凈流出36.81億港元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；美國(guó)通脹超預(yù)期惡化。
點(diǎn)評(píng)人：周子奇S1230523070009
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