>> 華泰證券-科技行業(yè)動態(tài)點評：從麒麟軟件大單看信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)機遇-230728
| 上傳日期： |
2023/7/28 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
謝春生 |
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麒麟軟件中標郵政集團大單，看好全年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)機遇
2023年7月27日，據(jù)麒麟軟件官網(wǎng)，公司獨家中標中國郵政集團6萬套服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項目。我們認為，麒麟軟件作為國產(chǎn)OS龍頭，中標行業(yè)信創(chuàng)大單，或標志著信創(chuàng)訂單落地節(jié)奏開始加快，政策-訂單-業(yè)績的傳導路徑有望進一步打通。此外，國產(chǎn)替代背景之下，隨著中資信創(chuàng)促進中心的成立、信創(chuàng)標準的完善、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的夯實，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求或?qū)⒓铀籴尫?。考慮到當前市場對信創(chuàng)板塊關(guān)注度還較低，政策&訂單雙重催化之下，信創(chuàng)板塊有望迎來景氣度上行機遇，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。
操作系統(tǒng)龍頭中標大單，行業(yè)信創(chuàng)推進節(jié)奏有望加快
2023年7月27日，據(jù)麒麟軟件官網(wǎng)，公司獨家中標中國郵政集團6萬套服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項目。我們認為，2022年以來各行業(yè)信創(chuàng)政策不斷推出，但受制于下游資金問題，訂單推進一直不明顯。而麒麟軟件作為國產(chǎn)操作系統(tǒng)行業(yè)龍頭，此次中標行業(yè)信創(chuàng)大單，標志著訂單落地節(jié)奏開始加快，政策-訂單-業(yè)績的傳導路徑有望進一步打通，下半年行業(yè)信創(chuàng)需求或?qū)⒓铀籴尫?。后續(xù)我們需要繼續(xù)關(guān)注的是：1）各個行業(yè)的資金問題的解決以及訂單落地的節(jié)奏；2）訂單向各家企業(yè)業(yè)績傳導的節(jié)奏。
看好國產(chǎn)替代背景下，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求釋放機遇
今年以來，國內(nèi)芯片設(shè)計、制造等關(guān)鍵基礎(chǔ)行業(yè)頻頻受到海外限制性政策影響，IT軟硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，國內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生一些積極的變化，如2023年4月21日，國資委召開國資央企信息化工作推進會議，會上舉行了中資信創(chuàng)促進中心有限公司揭牌儀式；2023年5月10日，北京市印發(fā)《北京市關(guān)于加快打造信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)高地的若干政策措施》，提出實施信創(chuàng)標準創(chuàng)制工程、對重點行業(yè)開放應(yīng)用場景等重要舉措；2023年7月12日，中國電子宣布與華為共同打造“鵬騰”生態(tài)?；诖耍覀冋J為國產(chǎn)替代驅(qū)動下，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求有望加速釋放。
關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在持續(xù)不斷向前推進，目前市場對這個板塊的預期和關(guān)注度都還比較低。經(jīng)過前期的大幅調(diào)整之后，我們認為信創(chuàng)板塊值得關(guān)注。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括：1、操作系統(tǒng)：中國軟件、麒麟信安、誠邁科技；2、芯片；海光信息、中國長城；3、辦公軟件：金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)；4、密碼：格爾軟件、三未信安、信安世紀；5、云&數(shù)據(jù)庫：深桑達A、太極股份；6、其他環(huán)節(jié)：中科曙光、卓易信息、普元信息、海量數(shù)據(jù)等。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動；自主可控推進不及預期。本報告基于公開客觀信息整理，不代表提及公司的覆蓋與推薦。
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