>> 國泰君安-建材行業(yè)龍頭股2023年二季度持倉分析：內(nèi)外資建材持倉略降，增持部分龍頭-230726
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
大?。?/td>
| 706KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鮑雁辛,黃濤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
根據(jù)最近披露的基金2023年二季報，分析機構(gòu)持倉變化。A股及滬深通基金對建材龍頭配置略有下降，但已經(jīng)開始底部增持部分龍頭。
摘要：
維持行業(yè)“增持”評級。我們認為當(dāng)前市場預(yù)期的底部已經(jīng)較為明朗，而地產(chǎn)環(huán)境的走弱對于建材板塊尤其是消費建材板塊是一個關(guān)鍵的考驗期，當(dāng)下對于上市公司而言，優(yōu)質(zhì)公司本身就要從地產(chǎn)高依賴向消費化和平臺化轉(zhuǎn)型，弱地產(chǎn)環(huán)境是驗證轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，同時地產(chǎn)業(yè)務(wù)本身也具有周期屬性，因此逆周期布局也是更為關(guān)鍵的布局時機。我們推薦東方雨虹、偉星新材、北新建材、兔寶寶、蘇博特、蒙娜麗莎、石英股份、歐晶科技；繼續(xù)推薦中復(fù)神鷹、中材科技、中國巨石、信義玻璃、旗濱集團。
龍頭建材股2023年二季度國內(nèi)公募機構(gòu)整體持倉及滬深股通持倉較2023年第一季度有所下降：建材板塊進入基金前十大重倉股的數(shù)量由2023年1季度的32支下降至2023年2季度的28支。建材前5大重倉持股分別為堅朗五金、東方雨虹、石英股份、壘知集團、偉星新材，持股基金持倉占比分別為12.89%、10.17%、8.76%、8.62%、5.29%，而對比建材上一輪周期底部2018Q3，當(dāng)時建材前5大重倉持股分別為海螺水泥、東方雨虹、中國巨石、北新建材、華新水泥，持股基金持倉占比分別為22.96%、14.57%、9.03%、5.30%、3.62%。
以環(huán)比的變動衡量（2023Q2末基金重倉的股數(shù)占流通股比例相對2023Q1末）：魯陽節(jié)能、壘知集團、偉星新材、石英股份、中材科技受到機構(gòu)減持，分別減持占流通股7.28%、1.49%、1.35%、1.32%、1.15%，增持為堅朗五金、萬年青、天山股份、北新建材、塔牌集團，分別占總股本比例變化為7.36%、0.66%、0.60%、0.54%、0.20%；23年2季度整體建材板塊配置較上季度有明顯提升。滬深股通2季度集中增持了永高股份、塔牌集團、金剛玻璃、旗濱集團，分別占總股本比例變化為1.80%、0.90%、0.90%、0.87%，減持集中在海螺水泥、華新水泥、兔寶寶、上峰水泥、東方雨虹，分別占總股本比例變化為1.50%、1.45%、0.68%、0.57%、0.54%，期末滬深股通持股集中在北新建材、東方雨虹、偉星新材、永高股份，占總股本比例分別為11.89%、11.09%、9.07%、4.26%；港股通2季度資金集中在洛陽玻璃、海螺創(chuàng)業(yè)、中國聯(lián)塑，增持占總股本變化比例0.61%、1.40%、0.53%；中國建材、信義玻璃減持占總股本變化比例-0.40%、-0.04%。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下滑，原材料價格上升
|
|
