>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2023W29)：政策底已現(xiàn)，金融地產(chǎn)、消費獲資金共同關(guān)注-230730
| 上傳日期： |
2023/7/30 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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政策底已現(xiàn)，金融地產(chǎn)、消費獲資金共同關(guān)注。7月政治局會議明確提出“加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備”、“活躍資本市場，提振投資者信心”、“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、“積極擴大國內(nèi)需求”等表述。受此影響，本周各類資金情緒明顯好轉(zhuǎn)，在結(jié)構(gòu)上主要流向利好頻出的金融地產(chǎn)及消費板塊。外資方面，北向資金本周凈流入約345.06億元，累計流入斜率顯著提升；但同時我們關(guān)注到，二季度美國GDP環(huán)比折年率錄得2.4%，超出市場預(yù)期，也在一定程度上緩解了市場對衰退和進(jìn)一步加息空間的擔(dān)憂，可能對A股增量資金形成制約。我們認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)政策底已現(xiàn)，市場底可期，后續(xù)仍需留意外圍不確定性可能帶來的短期波動。
公募：截至2023/7/28，主動權(quán)益型平均測算倉位86.46%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位88.29%、86.68%、85.22%。主動權(quán)益型基金行業(yè)配置方面：本周電子測算倉位有所下降，電新仍略有提升。低倉位基金方面：低倉位基金平均測算權(quán)益?zhèn)}位22.15%。受市場行情等因素影響，主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模不及以往。
私募：截至2023年4月底，私募證券投資基金規(guī)模5.94萬億元。截至2023年6月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位63.58%，較5月底提升3.40pct。
保險：5月估算倉位12.70%，持平上年底水平。
信托：2023Q1估算倉位4.45%，持平上年底水平。
大中小單：政策底已現(xiàn)，超大單快速回流。行業(yè)方面：主力大幅流入金融地產(chǎn)、消費板塊。分歧個股：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：東方財富、中信證券、五糧液、長安汽車、太平洋等。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：科大訊飛、拓維信息、中航電測、華工科技等。分歧行業(yè)：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：非銀行金融、銀行、食品飲料、汽車等。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：電子、傳媒、機械、計算機、基礎(chǔ)化工等。主動資金方面：2023W29周主買凈額302億元，主動資金大幅流入金融、食品飲料、地產(chǎn)。（1）個股：主動資金更看好東方財富、中國平安、中信證券、貴州茅臺、招商銀行等標(biāo)的，中航電測、通富微電、奧飛娛樂等標(biāo)的遭大幅凈流出。（2）行業(yè)：主買凈額居前的行業(yè)有：非銀行金融、銀行、食品飲料、房地產(chǎn)、鋼鐵；流出較多的行業(yè)有：電子、傳媒、機械、計算機、電力設(shè)備與新能源等。
外資：北向資金當(dāng)周共計凈流入約345.06億元，其中滬股通凈流入約201.64億元，深股通凈流入約143.42億元。年初以來北向資金累計凈流入約2209.89億元，7月以來凈流入約376.65億元。行業(yè)方面：本周北向資金凈買入非銀、食飲較多。
兩融：本周融資余額略有下降。截至2023/7/27，滬深兩市兩融余額15735億元，其中融資余額14821億元。
一級首發(fā)：2023M7以來滬深上市新股共計31只，首發(fā)募資金額約371.54億元。
限售解禁：2023M7滬深限售解禁金額預(yù)計約4500億元。
產(chǎn)業(yè)資本：2023M7以來重要股東凈減持約400億元。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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