>> 東方證券-汽車行業(yè)周報(0724-0730)：大眾小鵬、奧迪上汽合作彰顯自主新能源車企實力，建議關(guān)注整車公司-230730
| 上傳日期： |
2023/7/30 |
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| 516KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
中性 |
作者： |
姜雪晴,趙越峰 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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中共中央政治局召開會議，對提振汽車消費等作出指引。7月24日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢，并部署下半年經(jīng)濟工作，會議對提振汽車消費、促進(jìn)經(jīng)濟增長、促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展等作出指引，預(yù)計中央政治局政策指引將有望促進(jìn)下半年乘用車及重卡市場需求向好。
7月第3周乘用車批發(fā)、零售銷量繼續(xù)實現(xiàn)同比增長。據(jù)乘聯(lián)會，7月第三周全國乘用車批發(fā)銷量及零售銷量同比分別增長4.9%、5.2%，連續(xù)2周實現(xiàn)同比上漲，呈現(xiàn)“淡季不淡”的良好銷量表現(xiàn)。展望下半年，在6月促銷沖量階段結(jié)束、高溫等季節(jié)性因素影響下，預(yù)計7月起各車企將重新調(diào)整上新節(jié)奏及促銷力度，乘用車市場將進(jìn)入平穩(wěn)調(diào)整期，由于去年3季度在購置稅減免政策帶動下銷量基數(shù)較高，3季度乘用車行業(yè)銷量同比增速或?qū)⒎啪?；但在新能源汽車下鄉(xiāng)、汽車促消費措施等政策支持下，下半年乘用車市場銷量仍有望維持良好態(tài)勢。
大眾小鵬、奧迪上汽合作彰顯自主新能源車企技術(shù)競爭實力，建議關(guān)注在新能源領(lǐng)域具有較強競爭力的整車公司。7月26日，大眾汽車集團宣布與小鵬汽車簽署長期合作技術(shù)框架協(xié)議，雙方計劃面向中國的中型車市場，共同開發(fā)兩款大眾汽車品牌的電動車型，計劃于2026年走向市場；作為長期戰(zhàn)略合作的一部分，大眾汽車集團將向小鵬汽車增資約7億美元，以每股ADS 15美元的價格收購小鵬汽車約4.99%的股權(quán)。7月27日，上汽集團宣布與奧迪公司簽署諒解備忘錄，雙方將結(jié)合各自優(yōu)勢，加快上汽奧迪全新電動車型開發(fā)，開啟合資合作新篇章，打造互利雙贏新模式。在傳統(tǒng)燃油車時代，外國車企在發(fā)動機、底盤等核心領(lǐng)域具有較強的技術(shù)優(yōu)勢，中國車企通過與外國車企建立合資企業(yè)的方式，以市場換取技術(shù)；此次大眾、奧迪分別與中國本土車企在新能源車領(lǐng)域達(dá)成合作，意味著中國車企在新能源車領(lǐng)域已實現(xiàn)“彎道超車”，能夠以新能源技術(shù)吸引外資車企出資合作，彰顯了中國車企在新能源車領(lǐng)域的強大競爭力。隨著全球新能源轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計自主品牌及新勢力車企有望憑借在新能源領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)擴大市場份額，在新能源領(lǐng)域具有較強競爭力的整車公司值得關(guān)注。
投資建議與投資標(biāo)的
從投資策略上看，隨著全球新能源汽車轉(zhuǎn)型步伐加速，中國新能源車企在全球新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈上的領(lǐng)先優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿⒂型掷m(xù)展現(xiàn)，預(yù)計在新能源車方面具有較強競爭力的整車及零部件公司估值有望提升。此外，建議關(guān)注在持續(xù)關(guān)注特斯拉配套產(chǎn)業(yè)鏈及在墨西哥有工廠的零部件公司，重卡產(chǎn)業(yè)鏈、華為產(chǎn)業(yè)鏈以及在自動駕駛、機器人及數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司亦建議關(guān)注。
建議關(guān)注：長安汽車、小鵬汽車、蔚來汽車、理想汽車、上汽集團、吉利汽車、比亞迪、賽力斯、新泉股份、嶸泰股份、愛柯迪、銀輪股份、岱美股份、拓普集團、保隆科技、旭升集團、三花智控、上聲電子、華域汽車、伯特利、多利科技、德賽西威、華陽集團、雙環(huán)傳動、中國重汽等。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟下行影響汽車需求、上游原材料價格波動影響、車企價格戰(zhàn)壓力。
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