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基于新游戲供給釋放及AIGC應(yīng)用逐步落地，加碼布局游戲板塊
　　7月27日中國國際數(shù)字娛樂產(chǎn)業(yè)大會上發(fā)布的《2023年1-6月中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示：2023年上半年國內(nèi)游戲市場實(shí)際銷售收入為1442.63億元（同比-2.39%，環(huán)比+22.16%）；國內(nèi)游戲用戶規(guī)模為6.68億（同比+0.35%），創(chuàng)歷史新高；國內(nèi)端游收入規(guī)模為329.42億元（+7.17%），重回增長。中國音像與數(shù)字出版協(xié)會第一副理事長張毅君在大會上表示“上半年游戲市場收入同比下降的主因是5月以來的增幅無以抵消1-4月用戶消費(fèi)意愿及消費(fèi)能力的下滑，但按此趨勢運(yùn)行，預(yù)計(jì)下半年將會出現(xiàn)較為強(qiáng)勁的觸底反彈”。7月26日，國家新聞出版署官網(wǎng)公布了包括吉比特《最強(qiáng)城堡》《騎士沖呀》、創(chuàng)夢天地《三角洲行動》、心動公司《鈴蘭之劍：為這和平的世界》、愷英網(wǎng)絡(luò)《梁山傳奇》等多款上市公司旗下游戲在內(nèi)的88款游戲獲批版號的信息。我們認(rèn)為，7月版號再度發(fā)放或進(jìn)一步穩(wěn)定版號發(fā)放預(yù)期，增強(qiáng)市場信心，2023年1-7月月均發(fā)放近90款版號將驅(qū)動優(yōu)質(zhì)新游戲供給持續(xù)釋放，給市場帶來用戶和收入增量，或帶來游戲市場收入及游戲板塊上市公司業(yè)績增速持續(xù)回升。7月27日上海舉辦的2023全球游戲AIGC大會上，Unity、Neuro Stadio等公司分享了AIGC在游戲設(shè)計(jì)、美術(shù)、音樂、營銷等環(huán)節(jié)的應(yīng)用，AIGC在游戲領(lǐng)域的應(yīng)用仍在持續(xù)落地，一方面或降本提效，另一方面有望衍生全新玩法并打開增量市場?；谛掠螒蚬┙o釋放帶來的基本面持續(xù)向好及AIGC應(yīng)用逐步落地，近期調(diào)整之后的游戲板塊性價(jià)比凸顯，建議加大配置力度，重點(diǎn)推薦姚記科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)夢天地、吉比特、網(wǎng)易-S、騰訊控股、完美世界、心動公司，受益標(biāo)的包括神州泰岳、星輝娛樂、掌趣科技、順網(wǎng)科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、寶通科技等。
　　關(guān)注傳媒順周期，布局直播電商、戶外媒體、電影、體育消費(fèi)等領(lǐng)域
　　根據(jù)新華社報(bào)道，中共中央政治局7月24日召開的會議上強(qiáng)調(diào)“要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，推動體育休閑、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)”。我們建議積極關(guān)注與消費(fèi)復(fù)蘇密切相關(guān)的傳媒順周期方向，包括直播電商、廣告營銷以及電影、體育文旅等線下消費(fèi)領(lǐng)域。直播電商方面，東方甄選官方號顯示東方甄選App 7月28日銷售額突破3200萬元，再創(chuàng)新高，7月26-28日三天銷售總額突破8000萬元，增長勢頭強(qiáng)勁；廣告營銷方面，高鐵媒體、梯媒等戶外媒體廣告收入或隨消費(fèi)復(fù)蘇及廣告主投放意愿的增強(qiáng)而持續(xù)回升；電影方面，截至7月30日18時(shí)，2023年7月國內(nèi)電影票房已超過84億元并續(xù)創(chuàng)7月票房新高，我們判斷暑期檔創(chuàng)造票房新高的概率也較大，貓眼已連續(xù)4日上調(diào)對《封神第一部》的票房預(yù)測，其票房或繼續(xù)超預(yù)期，暑期檔后續(xù)電影中，8月11日將上映的《孤注一擲》（貓眼想看人數(shù)88萬+）票房值得期待；體育及文旅消費(fèi)方面，重點(diǎn)關(guān)注正在進(jìn)行的成都大運(yùn)會及9月杭州亞運(yùn)會對體育IP衍生品消費(fèi)帶來的拉動。直播電商板塊重點(diǎn)推薦東方甄選、快手-W；戶外媒體重點(diǎn)推薦兆訊傳媒；電影板塊受益標(biāo)的包括北京文化、幸福藍(lán)海、萬達(dá)電影、百納千成；體育及文旅消費(fèi)領(lǐng)域受益標(biāo)的包括元隆雅圖、鋒尚文化等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AIGC應(yīng)用進(jìn)展不及預(yù)期，新游戲流水、新電影票房低于預(yù)期。