>> 華西證券-海外周報系列2023年第30周：美聯(lián)儲加息如期落地，持續(xù)跟蹤中報業(yè)績-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 2717KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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投資要點(diǎn)
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)均有所上漲，恒生綜指（+4.82%），恒生科技（+8.83%），恒生大型股（+4.82%），恒生中型股（+4.91%），恒生小型股（ +4.54% ），恒生中國企業(yè)指數(shù)（+6.13%）。
本周港股主要板塊大多有所上漲，其中上漲幅度前三為恒生非必需性消費(fèi)（+6.88%）、恒生醫(yī)療保健業(yè)（+6.73%）、恒生地產(chǎn)建筑業(yè)（ +6.56% ），下跌板塊為恒生能源業(yè)（ -1.13%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為1601.09億元，其中買入成交金額為869.79億元，賣出成交金額為731.30億元，本周凈流入138.49億元。截至7月28日，港股通年累計凈流入金額為1291.59億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為資訊科技業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè)、原材料業(yè)，凈買入金額分別為30、40.16.60、8.95、8.28、4.11億元；凈賣出Top 3為能源業(yè)、非必需性消費(fèi)、公用事業(yè)，凈買入金額分別為-5.04、-0.61、-0.13億元。
截至7月28日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費(fèi)、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè),最新持股市值分別為6068.03、5009.47、2644.01、2090.53、1856.58億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)有所上漲。
北京時間2023年7月27日，美國聯(lián)邦儲備委員會7月議息會議宣布，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個基點(diǎn)，至5.25%-5.5%之間，自2022年3月進(jìn)入本輪加息周期以來，累計加息幅度達(dá)525個基點(diǎn)。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，在9月的美聯(lián)儲下一次政策會議上加息“當(dāng)然有可能”，也可能保持穩(wěn)定。他承認(rèn)，隨著貨幣政策變得更加嚴(yán)格，在隨后的會議上選擇是否加息需審慎評估。
宏觀環(huán)境向好疊加中報業(yè)績陸續(xù)發(fā)布，后市建議圍繞以下6個方面布局：（1）平臺經(jīng)濟(jì)政策向好，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司價值有望釋放，受益公司騰訊（0700.HK）、美團(tuán)-W（3690.HK）、阿里巴巴-SW（9988.HK）；（2）兩會重點(diǎn)支持的科技板塊，以及人工智能大模型生態(tài)相關(guān)標(biāo)的，受益公司包括百度集團(tuán)-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）；（ 3 ）近期公司發(fā)布中報正面盈利預(yù)告，受益標(biāo)的為海倫司（9869.HK）和九毛九（9922.HK）；（4）“夏日經(jīng)濟(jì)”下，酒飲類產(chǎn)品迎來消費(fèi)旺季，受益公司包括農(nóng)夫山泉（9633.HK）、統(tǒng)一企業(yè)中國（0220.HK）、青島啤酒股份（0168.HK）、華潤啤酒（0291.HK)、百威亞太（1876.HK）；（5）產(chǎn)教融合政策利好職業(yè)教育和高教公司，受益標(biāo)的為中教控股（0839.HK）、中國東方教育（0667.HK）；（6）醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復(fù)，后期隨著消費(fèi)信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費(fèi)具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標(biāo)的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）；
4）風(fēng)險提示
外部地緣政治擾動
細(xì)分板塊政策調(diào)整
業(yè)績不及預(yù)期
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