>> 國泰君安-中小盤周報(2023年7月第4周)：利好政策頻出，產(chǎn)業(yè)鏈深度受益-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1635KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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本報告導(dǎo)讀：
雖2023中報業(yè)績承壓，但石油石化等行業(yè)業(yè)績有望在2023H2改善，帶來良好市場表現(xiàn)。考慮到后續(xù)行情仍需業(yè)績驗證，推薦潔凈室和電子特氣等績優(yōu)主題。
摘要：
政策取向日趨積極，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。7月24日召開的政治局會議提出多項利好政策，如強調(diào)適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策，申萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲9.78%，創(chuàng)下9個月以來的最大單周漲幅；同時提出要活躍資本市場，申萬證券指數(shù)上漲了12.01%，創(chuàng)下3年以來的最大單周漲幅。近期利好政策多圍繞房地產(chǎn)和金融等行業(yè)展開，而這些行業(yè)又以大市值股票為主，7月第4周滬深300指數(shù)上漲4.47%，較中證1000指數(shù)漲幅高3.37pct。通過復(fù)盤，我們發(fā)現(xiàn)政策利好往往會傳達到產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在中報季的時間窗口，我們建議持續(xù)關(guān)注上下游企業(yè)的業(yè)績是否改善，提前布局產(chǎn)業(yè)鏈中具有業(yè)績改善邏輯的環(huán)節(jié)，推薦先進封裝和智能駕駛主題。
非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)周表現(xiàn)較好。7月第4周，從行業(yè)來看，非銀金融（申萬）、房地產(chǎn)（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為11.44%、9.78%。非銀金融行業(yè)：7月24日至25日，中國證券監(jiān)督管理委員會召開2023年系統(tǒng)年中工作座談會，會議指出證監(jiān)會系統(tǒng)將從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，確保黨中央大政方陣在資本市場領(lǐng)域不折不扣落實到位。房地產(chǎn)行業(yè)：7月27日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部表示穩(wěn)住建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)兩根支柱，對推動經(jīng)濟回升向好有重要作用。
7月第4周中小盤指數(shù)小幅上漲，表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。7月第4周中小盤指數(shù)小幅上漲、大盤指數(shù)大幅上漲，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為1.00%/1.98%/5.49%/3.82%/4.47%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。7月第4周滬深京三市交易情緒向好，7月28日成交量最大，為9494.14億元。7月第4周北向資金交易總額為5428.96億元，呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，周內(nèi)成交凈流入345.06億元。專精特新指數(shù)下跌，中證1000指數(shù)上漲，滬深300指數(shù)上漲，單周漲幅分別為-1.32%/1.00%/4.47%。
7月第4周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周增加，整體A股龍虎榜活躍度上升。7月第4周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-114.81億元/101.78億元，資金流入額分別較上周增加199.09億元/299.94元。中證1000計算機行業(yè)，中證500非銀金融、醫(yī)藥生物行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行。
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