>> 國泰君安-通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)2023年第31周周報：數(shù)據(jù)要素進入快車道，“G60星鏈”項目開啟-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1114KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
王彥龍 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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數(shù)據(jù)局局長到任，關(guān)注數(shù)據(jù)要素發(fā)展。2023年3月，國家組建國家數(shù)據(jù)局，負責協(xié)調(diào)推進數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等。近日，任命前中國聯(lián)通董事長劉烈宏為國家數(shù)據(jù)局局長。數(shù)據(jù)要素作為五大生產(chǎn)要素之一，將隨著數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模的提升而高速發(fā)展。數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈包括數(shù)據(jù)生產(chǎn)、流通和使用三大環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)決定數(shù)據(jù)生產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量，產(chǎn)業(yè)鏈下游如AI大模型對優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)資源的需求，有望進一步釋放數(shù)據(jù)資源的商業(yè)價值。
“G60星鏈”項目開啟，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)進入快車道。“G60星鏈”項目分三期建設(shè)，目前一期工程包括數(shù)字化衛(wèi)星制造工廠、衛(wèi)星在軌測運控中心和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)運營中心。其中衛(wèi)星工廠的設(shè)計產(chǎn)能將達到每年300顆，單星成本將下降35%，一期將計劃運行1296顆，未來將實現(xiàn)12000多顆衛(wèi)星的組網(wǎng)。自從2020年4月發(fā)改委首次將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施納入“新基建”范圍后，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進入快速準備期，2020年9月中國向ITU提交星座頻譜申請，計劃發(fā)射衛(wèi)星總數(shù)量達到12992顆，2021年4月中國星網(wǎng)成立，并負責統(tǒng)籌規(guī)劃我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域發(fā)展，預計從2023年下半年國內(nèi)發(fā)射、建設(shè)進入快車道，衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備和衛(wèi)星運營等領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)將迎來機會。
投資建議：主線將是圍繞數(shù)字經(jīng)濟數(shù)據(jù)要素、人工智能和中特估等。1）AI帶來的光電板塊需求預期上修和技術(shù)創(chuàng)新機會，推薦新易盛、天孚通信、光庫科技、中興通訊、光迅科技、仕佳光子等，受益標的為博創(chuàng)科技、華工科技、神宇股份、兆龍互連等；2）數(shù)據(jù)要素：運營商板塊是數(shù)字經(jīng)濟基建和運營的核心，推薦中國聯(lián)通，受益標的為中國移動、中國電信；3）低估值板塊預期反轉(zhuǎn)機會，包括新能源海纜、電網(wǎng)信息化、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等，推薦威勝信息、力合微、亨通光電、中天科技、長飛光纖、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受益標的為英維克等。4）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：推薦鋮昌科技、受益標的為信科移動、上海瀚訊。
風險提示：AI及云業(yè)務(wù)發(fā)展不及預期，流量類業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用發(fā)展不及預期。
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