>> 萬聯(lián)證券-房地產(chǎn)行業(yè)周觀點：政策有望持續(xù)優(yōu)化，催化板塊估值修復(fù)-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1970KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
潘云嬌 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
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行業(yè)核心觀點：
房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)之路雖有波折，但是方向不會改變，作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟修復(fù)過程中預(yù)計仍會受到政策的扶持，看好下半年行業(yè)銷售重新企穩(wěn)，在供求收縮中實現(xiàn)新的均衡。建議關(guān)注財務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營房企。
投資要點：
上周行情回顧：上周（2023/07/24-2023/07/30），申萬一級行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)上漲9.78%，滬深300指數(shù)上漲4.47%，板塊表現(xiàn)強于大市。2023年以來，房地產(chǎn)行業(yè)下跌3.99%，滬深300指數(shù)上漲3.13%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
重點政策要聞：（1）7月24日，中共中央政治局召開會議。會議指出，要切實防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)；（2）住房城鄉(xiāng)建設(shè)部倪虹部長召開企業(yè)座談會，就建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展與企業(yè)進行深入交流。倪虹強調(diào)，穩(wěn)住建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)兩根支柱，對推動經(jīng)濟回升向好具有重要作用。（3）北京、深圳、廣州均表態(tài)“更好滿足居民剛性和改善性住房需求”；佛山、貴陽、南京等地發(fā)布優(yōu)化公積金的相關(guān)政策；東莞發(fā)布落戶新政。
行業(yè)基本面情況：7月17日-7月23日，30大中城市商品房環(huán)比成交量上漲，當(dāng)周成交228.63萬平方米，環(huán)比上漲17.71%，其中，一線城市成交63.24萬平方米，二線城市成交112.93萬平方米，三線城市成交52.46萬平方米；14大中城市二手房成交面積四周滾動同比下跌12.24%，其中一線下跌8.78%，二線下跌21.85%，三線上漲18.02%；百城住宅類土地供應(yīng)建面為805.2萬平方米，四周滾動同比上升10.3%，年初至今累計供應(yīng)面積同比下降22.01%；百城住宅類土地成交建面為574.0萬平方米，四周滾動同比下降49.9%，年初至今累計同比下降21.24%。7月24日至7月30日當(dāng)周，合肥包河區(qū)、經(jīng)開區(qū)2宗宅地封頂成交；北京出讓2宗宅地吸金76.9億；南京五批次掛地12宗；廣州增城開發(fā)區(qū)掛牌140畝涉宅地。
重點公司動態(tài)：綠地控股、陸家嘴發(fā)布2023年半年度業(yè)績快報公告，營收及利潤均下滑。
風(fēng)險因素：消費者信心修復(fù)不及預(yù)期、政策放松力度不及預(yù)期、房價超預(yù)期下跌、房企盈利能力大幅下降、數(shù)據(jù)統(tǒng)計偏差等。
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