>> 萬聯(lián)證券-食品飲料行業(yè)周觀點：政治局會議釋放積極信號，貴州茅臺獲北向資金大幅買入-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 1321KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
陳雯 |
| 行業(yè)名稱： |
食品 |
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行業(yè)核心觀點：
上周食品飲料板塊上漲6.01%，于申萬31個子行業(yè)中位列第6。上周（2023年07月24日-2023年07月30日），上證綜指上漲3.42%，申萬食品飲料指數(shù)上漲6.01%，跑贏上證綜指2.59個百分點，在申萬31個一級子行業(yè)中排名第6。隨著促消費政策密集釋放，市場情緒大振，食品飲料板塊跟隨受益。上周食品飲料各子板塊全部上漲，其中白酒（+7.38%）、乳品（+3.42%）、預(yù)加工食品（+3.34%）漲幅居前三。宏觀層面，習(xí)近平主持召開中共中央政治局會議，強調(diào)要積極擴大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費拉動經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用。要活躍資本市場，提振投資者信心。多措并舉提振消費，發(fā)揮政府投資帶動作用，制定出臺促進民間投資的政策措施。行業(yè)層面，瀘州將加快建成世界級優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)集群，四川古藺發(fā)布15億白酒招商項目。第十二屆中國(貴州)國際酒類博覽會定于2023年9月9日至12日在貴州貴陽舉辦。貴州發(fā)布3000萬白酒項目，《宜賓—瀘州產(chǎn)區(qū)酒業(yè)發(fā)展合作框架協(xié)議》正式簽約。白酒方面，茅臺二十四節(jié)氣大暑產(chǎn)品發(fā)布，“喜相逢·茅臺1935”文化之旅(廣州站)圓滿舉辦。茅臺1935冠名高鐵列車啟航，2023內(nèi)蒙古第二屆茅粉嘉年華舉行，i茅臺“隨心購”活動開啟，茅臺冰淇淋新品即將上市。貴州茅臺酒(癸卯兔年)鑒賞會在昆明玉龍灣舉行?！拜妥晕寮Z，韻傳八方”五糧韻品牌暨戰(zhàn)略新品上市發(fā)布會在宜賓舉行，助推五糧韻市場拓展和品牌落地。中國科學(xué)院研究員到訪五糧液。酒仙集團20億元金汾河酒莊項目落戶汾陽。啤酒方面，雪花啤酒推進30萬千升項目，青島啤酒加力提速高質(zhì)量發(fā)展大會在青島國際會議中心舉行，總投資53億元的10個項目現(xiàn)場集中簽約。燕京啤酒與用友簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，珠江啤酒8億擴建項目投產(chǎn)。建議關(guān)注：1）白酒：政策高度定調(diào)，釋放多重利好，市場情緒轉(zhuǎn)向樂觀，白酒中報業(yè)績預(yù)期穩(wěn)健，全年業(yè)績增長確定性不變。行業(yè)復(fù)蘇延續(xù)，區(qū)域高端白酒穩(wěn)占市場，次高端白酒成長空間大，建議關(guān)注高端、次高端白酒配置機會；2）啤酒：隨著高溫天氣到來，啤酒進入消費旺季，渠道動銷加速。啤酒發(fā)展高端化、規(guī)范化進程持續(xù)推進，長期向好趨勢明確，建議關(guān)注高端化啤酒龍頭；3）大眾品：大眾食品需求剛性較強，業(yè)績分化比較明顯，建議關(guān)注業(yè)績表現(xiàn)較好的速凍食品、保健品、調(diào)味品、軟飲料、乳制品、休閑零食等大眾品行業(yè)龍頭。
投資要點：
本周行情回顧：上周食品飲料板塊上漲6.01%，于申萬31個子行業(yè)中位列第6。上周（2023年07月24日-2023年07月30日），上證綜指上漲3.42%，申萬食品飲料指數(shù)上漲6.01%，跑贏上證綜指2.59個百分點，在申萬31個一級子行業(yè)中排名第6。年初至今上證綜指上漲6.04%，申萬食品飲料指數(shù)下跌0.66%，跑輸上證綜指6.70個百分點，在申萬31個一級子行業(yè)中排名第19。上周食品飲料各子板塊全部上漲，其中白酒（+7.38%）、乳品（+3.42%）、預(yù)加工食品（+3.34%）漲幅居前三。
白酒每周談：上周白酒板塊上漲7.38%，其中舍得酒業(yè)（+17.34%）、口子窖（+11.95%）、山西汾酒（+10.61%）漲幅居前三，貴州茅臺上漲7.10%，五糧液上漲5.79%。行業(yè)層面，瀘州將加快建成世界級優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)集群，四川古藺發(fā)布15億白酒招商項目。第十二屆中國(貴州)國際酒類博覽會定于2023年9月9日至12日在貴州貴陽舉辦。貴州發(fā)布3000萬白酒項目，《宜賓—瀘州產(chǎn)區(qū)酒業(yè)發(fā)展合作框架協(xié)議》正式簽約。貴州茅臺：上周，20年飛天茅臺批價維持3050元/瓶，飛天散瓶價格保持在2840元/瓶。茅臺二十四節(jié)氣大暑產(chǎn)品發(fā)布，“喜相逢·茅臺1935”文化之旅(廣州站)圓滿舉辦。茅臺1935冠名高鐵列車啟航，2023內(nèi)蒙古第二屆茅粉嘉年華舉行，i茅臺“隨心購”活動開啟，茅臺冰淇淋新品即將上市。貴州茅臺酒(癸卯兔年)鑒賞會在昆明玉龍灣舉行。五糧液：上周，普五（八代）價格保持穩(wěn)定，維持960元/瓶，中國科學(xué)院研究員到訪五糧液，雙方圍繞實驗室建設(shè)、創(chuàng)新平臺打造、主研技術(shù)創(chuàng)新、推動科研成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用等方面進行深入交流。瀘州老窖：上周，瀘州老窖（52度）上漲至379.00元/瓶。
食品飲料其它板塊：
啤酒：雪花啤酒：雪花啤酒(朝陽)有限公司新建年產(chǎn)30萬千升啤酒項目推進會舉行。燕京啤酒：燕京啤酒與用友網(wǎng)絡(luò)科技股份公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力燕京啤酒打造經(jīng)營分析、生產(chǎn)運營、企業(yè)管理、數(shù)字賦能、基礎(chǔ)設(shè)施五大平臺。青島啤酒：青島啤酒加力提速高質(zhì)量發(fā)展大會在青島國際會議中心舉行，總投資53億元的10個項目現(xiàn)場集中簽約。珠江啤酒：東莞市珠江啤酒有限公司擴建工程項目舉行投產(chǎn)儀式，此次項目投資約7億元。
軟飲料：太古可口可樂：廣東太古可口可樂投資12億元新建基地，該項目位于廣州市黃埔區(qū)，主要從事可口可樂系列飲料生產(chǎn)，包括了魔爪產(chǎn)品，年產(chǎn)飲料約66萬噸?？煽诳蓸罚嚎煽诳蓸房偛眉媸紫攧?wù)官表示將在今年下半年繼續(xù)提高價格。
零食：良品鋪子：良品鋪子在武漢市開出全國最大的門店——經(jīng)開永旺“零食王國店”，探索打造超千平“大店模式”引領(lǐng)休閑食品行業(yè)模式升級。
風(fēng)險因素：
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