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2022年12月以來(lái)持續(xù)推薦圍繞上證50的國(guó)企改革方向，中字頭央企指數(shù)今年累計(jì)漲幅18%?！恫季种袌?bào)三條線索》（6.29發(fā)布）《關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)方向》（7.2發(fā)布）《中報(bào)景氣三條線索》（7.9發(fā)布）持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營(yíng)商、新能源、可選消費(fèi)的汽車/家電，7月大幅領(lǐng)跑市場(chǎng)。
　　宏觀維度增長(zhǎng)壓力顯現(xiàn)，地產(chǎn)銷售疲軟態(tài)勢(shì)持續(xù)，頂層政策定調(diào)，市場(chǎng)信心回升。
　　中觀維度內(nèi)外需共振的三條線索：1）PPI預(yù)期觸底，聚氨酯、農(nóng)化、鋼鐵彈性突出。2）中美地產(chǎn)鏈共振，國(guó)內(nèi)高線城市地產(chǎn)政策優(yōu)化與城中村改造并舉，美國(guó)批發(fā)/零售兩端建材、家居庫(kù)存去化充分。3）高端制造，船舶、機(jī)器人等受全球產(chǎn)業(yè)周期/趨勢(shì)推動(dòng)維持高景氣。
　　當(dāng)下運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)中向上磨，中觀景氣三條線索：主線一，PPI觸底（聚氨酯、農(nóng)化制品、鋼鐵）。主線二，地產(chǎn)鏈（裝修建材、家居用品）。主線三，高端制造（航海裝備、機(jī)器人、風(fēng)電設(shè)備）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上行，宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)波動(dòng)超預(yù)期，報(bào)告所列標(biāo)的僅為各行業(yè)主要標(biāo)的簡(jiǎn)單列示，不具有推薦買賣的投資建議