久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司公布2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)。2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.13億元，同比+5.15%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9110萬(wàn)元，同比+16.12%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)8495萬(wàn)元，同比+14.61%。其中，23Q2公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.18億元，同比+11.96%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4665萬(wàn)元，同比+23.67%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4421萬(wàn)元，同比+19.71%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　收入利潤(rùn)符合預(yù)期，同比環(huán)比趨勢(shì)良好。23Q2，公司收入端和利潤(rùn)端持續(xù)增長(zhǎng)，雙雙創(chuàng)出單季度新高。由于利潤(rùn)端增幅大于收入端，我們推測(cè)系公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷提升所致。此外，從趨勢(shì)上看，公司收入端和利潤(rùn)端均呈現(xiàn)同比和環(huán)比雙雙增長(zhǎng)的良好趨勢(shì)。
　　產(chǎn)能逐步釋放，業(yè)績(jī)有望持續(xù)上升。今年4月底，公司年產(chǎn)20000噸功能糖干燥項(xiàng)目正式投產(chǎn)，同時(shí)公司預(yù)計(jì)今年下半年年產(chǎn)30000噸可溶性膳食纖維項(xiàng)目和年產(chǎn)15000噸結(jié)晶糖項(xiàng)目也將投產(chǎn)。新產(chǎn)能的逐步釋放有望推動(dòng)業(yè)績(jī)接下來(lái)持續(xù)上升。
　　阿洛酮糖酶制劑近期獲批，新一代甜味劑有望打開(kāi)市場(chǎng)。5月6日，國(guó)家衛(wèi)健委正式批準(zhǔn)D-阿洛酮糖-3-差向異構(gòu)酶成為食品工業(yè)用酶制劑新品種。由于該酶用于催化生產(chǎn)阿洛酮糖，因此D-阿洛酮糖-3-差向異構(gòu)酶的批準(zhǔn)預(yù)示著終產(chǎn)品阿洛酮糖的批準(zhǔn)也日益臨近。此外，近期阿斯巴甜可能致癌事件引起輿論對(duì)代糖的高度關(guān)注，阿洛酮糖作為新一代的甜味劑，其低熱量、能發(fā)生麥拉德反應(yīng)、降血糖和控制體重等特性也有望被消費(fèi)者熟知，從而為其進(jìn)一步打開(kāi)全球市場(chǎng)提供可能。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：估值偏低，把握機(jī)遇。從PEG角度看，相對(duì)于未來(lái)三年的預(yù)計(jì)利潤(rùn)增速，公司當(dāng)前估值處于偏低狀態(tài)。下半年，我們預(yù)計(jì)公司液體產(chǎn)能有望開(kāi)始釋放，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)逐季提升，同時(shí)下半年投產(chǎn)的30000噸膳食纖維和15000噸結(jié)晶糖項(xiàng)目有望為明年的業(yè)績(jī)釋放奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年EPS為0.86/1.28/1.72元，維持對(duì)公司的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇