>> 建信期貨-金融期貨周報(bào)-230804
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 6144KB |
| 格式： |
pdf 共21頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
董彬,何卓喬,黃雯昕 |
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市場(chǎng)回顧
1.1市場(chǎng)行情回顧
股市環(huán)比上漲。周一，消息面影響及政策預(yù)期下，房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)漲，券商板塊延續(xù)上漲趨勢(shì)，上證指數(shù)高開(kāi)后震蕩走弱，小幅收漲，股指期貨普漲，上證50、滬深300弱于中證500、中證1000，北上資金凈流入93.47億；周二，順周期板塊漲勢(shì)放緩，金融、消費(fèi)板塊領(lǐng)跌，小盤(pán)指數(shù)強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)，上證指數(shù)開(kāi)盤(pán)后寬幅震蕩，尾盤(pán)收平，股指期貨普跌，上證50、滬深300弱于中證500、中證1000，北上資金凈流入48.54億；周三，1日晚間，央行、外管局召開(kāi)下半年工作會(huì)議，政策面刺激下，地產(chǎn)、券商板塊今日延續(xù)漲勢(shì)，兩部門(mén)出臺(tái)支持民營(yíng)企業(yè)政策，央企板塊大幅調(diào)整，經(jīng)濟(jì)預(yù)期依舊不樂(lè)觀(guān)，金融、消費(fèi)風(fēng)格領(lǐng)跌，成長(zhǎng)板塊跌幅較小，惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)，避險(xiǎn)情緒升溫，美元上漲，人民幣繼續(xù)貶值，全球股市普跌，上證指數(shù)低開(kāi)低走，股指期貨普跌，上證50、滬深300弱于中證500、中證1000，北上資金凈流入50.19億；周四，政策預(yù)期下，市場(chǎng)情緒繼續(xù)發(fā)酵，大金融板塊午后大幅拉升，帶動(dòng)上證指數(shù)午后大幅反彈，股指期貨普漲，上證50、滬深300強(qiáng)于中證500、中證1000，北上資金凈流入5.43億。
股指期貨分化。滬深300指數(shù)漲0.31%，IF主力合約漲0.06%；上證50指數(shù)跌0.07%，IH主力合約跌0.23%；中證500指數(shù)漲0.92%，IC主力合約漲0.67%；中證1000指數(shù)漲0.53%，IM主力合約漲0.31%。
主要寬基指數(shù)普漲，上證綜指漲0.14%，深圳成指漲0.57%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.01%，中小板漲0.96%。
市場(chǎng)風(fēng)格方面，金融、成長(zhǎng)板塊領(lǐng)漲，分別上漲1.68%、0.9%；小盤(pán)強(qiáng)于大盤(pán)，申萬(wàn)中盤(pán)指數(shù)漲0.82%，小盤(pán)指數(shù)漲0.97%，大盤(pán)指數(shù)漲0.31%。
1.2大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)
股票>債券>商品。
1.3股市展望
國(guó)內(nèi)方面，政治局會(huì)議多舉措提振信心，短期情緒提振，后續(xù)看數(shù)據(jù)情況。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25BP，加息仍未結(jié)束，降息預(yù)期回落，經(jīng)濟(jì)去庫(kù)存延續(xù)，惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)，避險(xiǎn)情緒升溫。貨幣政策和流動(dòng)性方面，社融年初以來(lái)弱反彈之后再度回落，剩余流動(dòng)性增量有限，穩(wěn)增長(zhǎng)形勢(shì)下，寬松預(yù)期打開(kāi)。估值方面，目前滬深300、中證500、上證50、中證1000股債收益差所處分位數(shù)水平仍然處于歷史低位。綜合看，短期政策預(yù)期博弈下，券商、地產(chǎn)板塊活躍，基本面不樂(lè)觀(guān)，指數(shù)缺乏延續(xù)大幅上漲基礎(chǔ)，后期大概率回歸震蕩走勢(shì)。
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