>> 銀河證券-科創(chuàng)板行業(yè)動態(tài)報告：業(yè)績預(yù)告七成為增長，科創(chuàng)100指數(shù)即將發(fā)布-230802
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 3486KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳硯靖,鄒文倩,李璐昕 |
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核心觀點(diǎn)
科創(chuàng)板中報預(yù)告七成預(yù)喜。截至7月底，科創(chuàng)板8家公司披露中報，69家公司披露中報預(yù)告。披露中報預(yù)告的公司，預(yù)喜比例為72.5%。31家科創(chuàng)板公司中報預(yù)增，12家略增，5家扭虧，2家續(xù)盈。以預(yù)告凈利最大變動幅度為準(zhǔn)，13家公司凈利增速超過100%。其中，五家公司凈利同比增長超過200%，分別為昊海生科（209%）、阿特斯（355%）、高測股份（203%）、山大地緯（257%）和新致軟件（250%）。
2023年基金半年報持倉數(shù)據(jù)顯示，公募基金持倉科創(chuàng)板市值為2880.63億元，占公募基金總持倉市值比例為9.4%，較2023年Q1提升177.82億元，季度增長6.6%?；鸪止墒兄登笆囊来螢榻鹕睫k公、中芯國際、中微公司、天合光能、傳音控股、瀾起科技、寒武紀(jì)-U、晶科能源、拓荊科技、中控技術(shù)。增持電子、計算機(jī)、醫(yī)藥與機(jī)械設(shè)備行業(yè)，減持電新與軍工。分行業(yè)來看，公募持倉科創(chuàng)板公司主要集中在電子、計算機(jī)、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，持倉市值第一的行業(yè)為電子行業(yè)，持倉市值為1375.94億元，占總持倉市值比例為47.77%，較上季度增長8.88pct；第二為計算機(jī)，持倉市值為467.44億元，占總持倉市值的16.23%，較上季度增長0.52pct；其次為電力設(shè)備與新能源行業(yè)，持倉市值為371.01億元，占總持倉市值的12.88%，較上季度減少4.73pct；醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備增持，持倉占比分別為8.27%和8.13%；國防軍工遭到減持，持倉占比為3.83%。
科創(chuàng)板100指數(shù)將于8月7日發(fā)布。從市值來看，科創(chuàng)100指數(shù)公司市值主要集中在200億以下規(guī)模，占比81%，100-200億市值公司占比52%。從行業(yè)劃分來看，占比超過10%的行業(yè)依次為醫(yī)藥（29%）、電子（23%）、機(jī)械（16%）、計算機(jī)（10%）。從漲跌幅來看，年初至今區(qū)間，40只為上漲，60只為下跌，其中，漲幅超過20%的有21只，漲幅前十的為財富趨勢、唯捷創(chuàng)芯、虹軟科技、拓荊科技、云從科技、信科移動、芯源微、華海清科、金宏氣體、新益昌。從成長性來看，2022年科創(chuàng)100收入與歸母凈利潤增速高于科創(chuàng)板整體，低于科創(chuàng)50，ROE與研發(fā)費(fèi)用率高于科創(chuàng)50與科創(chuàng)板整體。
配置策略
隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)政策的推進(jìn)，與應(yīng)用場景的不斷打開落地，科創(chuàng)板估值有望觸底回升，優(yōu)質(zhì)個股配置價值逐漸顯現(xiàn)。建議關(guān)注AIGC、信創(chuàng)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)賽道下的計算機(jī)軟硬件投資機(jī)會，以及去庫存預(yù)期修復(fù)下的半導(dǎo)體板塊、下游工業(yè)景氣度回升的高端制造等板塊，有技術(shù)優(yōu)勢壁壘、競爭格局明確的優(yōu)質(zhì)個股的投資機(jī)會。
風(fēng)險提示
解禁的風(fēng)險；疫情反復(fù)的風(fēng)險；技術(shù)迭代較快的風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險；產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險。
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