>> 銀河證券-計算機行業(yè)海外科技追蹤周報：美聯(lián)儲七月議息會再加息；谷歌、微軟、Meta、英特爾相繼發(fā)布第二季度財報，AI回報暫低于預(yù)期-230728
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河證券 |
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作者： |
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| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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摘要:
股指動態(tài):本周，美股、中概股、港股均呈上漲態(tài)勢。標普500指數(shù)上漲1.01%，納斯達克綜合指數(shù)上漲2.02%，TAMAMA科技指數(shù)上漲3.01%;費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲4.13%;納斯達克中國金龍指數(shù)上漲13.59%;恒生科技指數(shù)上漲8.83%。
美股科技:熱門科技股普遍上漲。據(jù)統(tǒng)計，相比7月21日收盤價，28日盤后，谷歌合計上漲11.22%，微軟下跌2.45%，蘋果上漲1.40%，亞馬遜上漲1.73%，META上漲7.59%，英偉達上漲2.70%，特斯拉上漲1.35%，SNOWFLAKE下跌0.85%，英特爾上漲10.37%。
10年期國債及匯率:薨聯(lián)儲7月議息會議再次加息25bps。本周，美國10年期國債利率由3.84%上漲至3.96%，累計上浮12bps;中國10年期國債利率由2.61%上漲至2.65%，累計上浮4.54bps。7月28日，美元兌人民幣中間價報7.13;較7月21日價7.15，累計調(diào)升118個基點。
政策法規(guī):
7月26日，美國證券交易委員會SEC通過了上市公司網(wǎng)絡(luò)安全披露規(guī)則(Ruleson Public Company Cybersecurity Disclosures)。
核心觀點
海外熱門科技公司相繼披露2023年第二季度財報，AI暫未實現(xiàn)預(yù)期回報。谷歌云業(yè)務(wù)為增長加碼;季度資本支出68.88億美元，同比增長0.88%，環(huán)比增長9.52%。微軟云增長拉動業(yè)績;季度資本支出107億美元以支持云計算和人工智能產(chǎn)品的需求，同比增長22.99%，環(huán)比增長37.18%。Meta業(yè)績好于預(yù)期;季度資本開支為63.54億美元，同比下降17.98%，環(huán)比下降10.34%;資本支出預(yù)期下調(diào)主要歸因于成本節(jié)約以及項目和設(shè)備的延遲交付，而非整體投資計劃的減少。英特爾業(yè)績超預(yù)期，組織變革推動降本增效，代工服務(wù)業(yè)務(wù)增長超300%。我們認為，短期來看，AI投資暫未及盈利預(yù)期。企業(yè)尋求戰(zhàn)略布局調(diào)整以削減成本;云業(yè)務(wù)需求有望進一步擴大，長效帶動業(yè)績增長。全球AI+應(yīng)用熱度不減，人工智能服務(wù)需求漸進，企業(yè)將持續(xù)跟進產(chǎn)品開發(fā)、交付及性能優(yōu)化，擴大人工智能生態(tài)系統(tǒng)。
風險提示
AI技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期風險;巨頭競爭加劇風險;法律監(jiān)管風險;供應(yīng)鏈風險;消費需求不及預(yù)期風險。
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