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市場(chǎng)回顧
　　過(guò)去一周（7.24-7.28）上證綜指上漲3.42%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.61%，滬深300指數(shù)上漲4.47%，計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)上漲1.79%，跑輸上證綜指1.62pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.82pct，跑輸滬深300指數(shù)2.68pct，位列全行業(yè)第17名。
　　周觀點(diǎn)
　　國(guó)家數(shù)據(jù)局首任局長(zhǎng)官宣，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)推進(jìn)有望加快。據(jù)人社部7月28日消息，國(guó)務(wù)院任免國(guó)家工作人員，劉烈宏為國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)。新任局長(zhǎng)曾在機(jī)械電子工業(yè)部、中電科、中電子、網(wǎng)信辦、工信部、中國(guó)聯(lián)通履職，具備豐富的信息通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，有利于接下來(lái)數(shù)據(jù)局開(kāi)展工作所需的各部委統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作。自2022年底數(shù)據(jù)要素二十條發(fā)布以來(lái)，各省地市也在積極圍繞公共數(shù)據(jù)開(kāi)放共享、數(shù)據(jù)流通交易等問(wèn)題開(kāi)展探索，從3月份擬組建國(guó)家數(shù)據(jù)局、到7月份數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)到任，我們認(rèn)為接下來(lái)數(shù)據(jù)局相關(guān)工作將有序開(kāi)展，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重大利好。此外，AI大模型與數(shù)據(jù)共振之下，生成式人工智能對(duì)于數(shù)據(jù)流通的需求與日俱增，隨著國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)官宣后，后續(xù)一系列政策舉措或?qū)⒓涌炻涞?，?shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)有望加速。
　　麒麟央企大單落地具有信號(hào)意義，看好下半年信創(chuàng)需求復(fù)蘇。根據(jù)麒麟軟件公眾號(hào)，7月27日，麒麟軟件獨(dú)家中標(biāo)中國(guó)郵政集團(tuán)服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項(xiàng)目，采購(gòu)超6萬(wàn)套。作為國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)龍頭，麒麟軟件此次央企大單落地、規(guī)模較大，或預(yù)示行業(yè)信創(chuàng)大規(guī)模招標(biāo)啟動(dòng)，以央國(guó)企為代表的信創(chuàng)國(guó)產(chǎn)化替代有望加速推進(jìn)。我們認(rèn)為，上半年信創(chuàng)需求尚未明顯回暖，進(jìn)入下半年，信創(chuàng)板塊有望迎來(lái)訂單與業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。1）政策端，政策聚焦強(qiáng)調(diào)國(guó)企改革、科技自立自強(qiáng)。高層多次定調(diào)“加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)”，年初政治局集體學(xué)習(xí)首提“國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)”。近期，國(guó)務(wù)院國(guó)資委陸續(xù)舉辦中央企業(yè)負(fù)責(zé)人、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人研討班，多次強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)定不移做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)，突出抓好國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)；積極培育“鏈長(zhǎng)”企業(yè)，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控，加強(qiáng)核心技術(shù)攻關(guān)和成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，助力高水平科技自立自強(qiáng)。2）產(chǎn)業(yè)端，信創(chuàng)巨頭合作加速信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)。根據(jù)華為計(jì)算公眾號(hào)，中國(guó)電子CEC與華為決定合并鯤鵬生態(tài)和PKS生態(tài)，共同打造同時(shí)支持鯤鵬和飛騰處理器的“鵬騰”生態(tài)。我們認(rèn)為，鯤鵬生態(tài)和PKS生態(tài)底層同為ARM架構(gòu)，技術(shù)同根同源一脈相承，有天然的生態(tài)合作基礎(chǔ)，信創(chuàng)兩大巨頭攜手共建“鵬騰”生態(tài)意義重大，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)格局進(jìn)一步收斂，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)有望加速。
　　投資建議
　　建議重視預(yù)期底部與位置底部的信創(chuàng)和數(shù)據(jù)要素。建議關(guān)注1）兩電鏈（中電子&中電科）：太極股份、中國(guó)長(zhǎng)城、中國(guó)軟件、深桑達(dá)、易華錄、電科數(shù)字、電科網(wǎng)安等，2）華為鏈：神州數(shù)碼、卓易信息、軟通動(dòng)力、海量數(shù)據(jù)、誠(chéng)邁科技、寶蘭德、賽意信息等；3）數(shù)據(jù)要素：太極股份、深桑達(dá)、星環(huán)科技、拓爾思、三維天地、久遠(yuǎn)銀海、航天宏圖等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游景氣度不及預(yù)期；政策推進(jìn)不及預(yù)期；技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。