>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230804
| 上傳日期： |
2023/8/5 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債跟隨正股上漲，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比上漲0.20%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.23%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.67%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.95%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.14%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.55%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.29%、大盤價值環(huán)比上漲0.36%、中盤成長環(huán)比上漲0.08%、中盤價值環(huán)比上漲0.15%、小盤成長環(huán)比上漲0.37%、小盤價值環(huán)比上漲0.06%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒升溫。可轉債市場成交額為721.38億元，環(huán)比增長21.95%；萬得全A總成交額為10500.92億元，環(huán)比增長25.95%；滬深兩市主力凈流出50.65億元，北向資金凈流入27.42億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.34bp至2.65%。
轉債價格：轉債中樞環(huán)比穩(wěn)定，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為120.58元，環(huán)比昨日上升0.12%。其中偏股型轉債的收盤價為151.03元，環(huán)比上升0.08%；偏債型轉債的收盤價為109.32元，環(huán)比上升0.11%；平衡型轉債的收盤價為121.76元，環(huán)比上升0.06%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比32.61%，較昨日環(huán)比上升0.13pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比29.25%，較昨日下降1.05pct；收盤價在100元以下的個券有9只。價格中位數(shù)為123.92元，環(huán)比昨日保持穩(wěn)定。
轉債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉股溢價率為27.33%，環(huán)比昨日下降1.06pct；整體加權平價為89.36元，環(huán)比昨日下降0.04%。偏股型轉債溢價率為10.55%，環(huán)比下降0.16pct；偏債型轉債溢價率為74.32%，環(huán)比下降0.17pct；平衡型轉債溢價率為27.81%，環(huán)比上升0.48pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計17個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為通信（+3.49%）、計算機（+2.89%）、傳媒（+2.18%）；跌幅前三位行業(yè)為紡織服飾（-1.32%）、醫(yī)藥生物（-0.85%）、房地產（-0.75%）。
轉債市場共計18個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為通信（+2.67%）、鋼鐵（+1.78%）、傳媒（+1.36%）；跌幅前三位行業(yè)為計算機（-1.87%）、紡織服飾（-0.49%）、食品飲料（-0.32%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.38%、制造環(huán)比+0.19%、科技環(huán)比+0.50%、大消費環(huán)比-0.15%、大金融環(huán)比+0.28%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+0.83pct、制造環(huán)比+0.19pct、科技環(huán)比-1.5pct、大消費環(huán)比+1.4pct、大金融環(huán)比-1.0pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-0.19%、制造環(huán)比-0.00%、科技環(huán)比+1.89%、大消費環(huán)比-0.75%、大金融環(huán)比+0.79%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.52pct、制造環(huán)比+0.13pct、科技環(huán)比+0.26pct、大消費環(huán)比-0.36pct、大金融環(huán)比+0.21pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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