>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230731
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債市場小幅上漲，成交較平淡
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.14%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.46%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.75%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.77%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.24%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.78%。
市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.94%、大盤價值環(huán)比上漲0.46%、中盤成長環(huán)比上漲0.69%、中盤價值環(huán)比上漲0.73%、小盤成長環(huán)比上漲0.71%、小盤價值環(huán)比上漲1.00%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為500.56億元，環(huán)比減少6.98%；萬得全A總成交額為11061.82億元，環(huán)比增長16.51%；滬深兩市主力凈流出89.71億元，北向資金凈流入93.47億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.64bp至2.66%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為120.44元，環(huán)比昨日上升0.13%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為154.62元，環(huán)比上升0.24%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.08元，環(huán)比下降0.02%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為122.33元，環(huán)比下降0.04%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比32.14%，較昨日環(huán)比上升0.46pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比27.74%，較昨日下降0.14pct；收盤價在100元以下的個券有10只。價格中位數(shù)為124.04元，環(huán)比昨日上升0.09%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.89%，環(huán)比昨日下降0.09pct；整體加權(quán)平價為89.58元，環(huán)比昨日上升0.83%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.13%，環(huán)比上升0.23pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為74.50%，環(huán)比下降1.08pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為25.99%，環(huán)比下降0.51pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日行業(yè)普漲，正股行業(yè)指數(shù)共計25個行業(yè)上漲。漲幅前三行業(yè)為傳媒（+2.82%）、農(nóng)林牧漁（+2.55%）、商貿(mào)零售（+2.44%）；跌幅前三位為醫(yī)藥生物（-1.63%）、通信（-0.44%）、美容護(hù)理（-0.42%）。
轉(zhuǎn)債市場共計26個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾（+6.94%）、計算機(jī)（+3.72%）、美容護(hù)理（+2.55%）；僅兩個行業(yè)下跌，分別為非銀金融（-0.81%）、醫(yī)藥生物（-0.34%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.46%、制造環(huán)比+0.46%、科技環(huán)比+1.12%、大消費(fèi)環(huán)比-0.75%、大金融環(huán)比-0.37%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.94pct、制造環(huán)比-0.68pct、科技環(huán)比-0.059pct、大消費(fèi)環(huán)比-10.83pct、大金融環(huán)比-2.9pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.08%、制造環(huán)比+0.89%、科技環(huán)比+1.41%、大消費(fèi)環(huán)比+6.28%、大金融環(huán)比+1.15%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.64pct、制造環(huán)比+0.6pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.44pct、大金融環(huán)比-0.38pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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