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摘要：
　　近期重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：計(jì)算機(jī)、汽車(chē)、新材料。
　　醫(yī)藥
　　本期中信醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)下跌3.23%，跑輸滬深300指數(shù)3.93個(gè)百分點(diǎn)，整體走勢(shì)弱于大盤(pán)。
　　考慮到近期政策的不確定性，下調(diào)行業(yè)評(píng)級(jí)至“同步大市“的投資評(píng)級(jí)。目前行業(yè)在磨底過(guò)程中，中藥行業(yè)具備長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，仍然值得重點(diǎn)關(guān)注。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中美關(guān)系，國(guó)家政策變化。
　　計(jì)算機(jī)
　　本期計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲4.12%，在30個(gè)中信行業(yè)中排名第二。
　　本期計(jì)算機(jī)行業(yè)主要其中主要受到金融IT相關(guān)個(gè)股的拉動(dòng)。8月即將進(jìn)入到半年報(bào)的集中披露期，從目前整體軟件行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，依然保持了較好的增速水平，但是從已經(jīng)披露的半年報(bào)和半年度業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，行業(yè)半年報(bào)整體缺乏亮點(diǎn)，所以我們認(rèn)為近期行業(yè)機(jī)會(huì)主要集中在細(xì)分賽道領(lǐng)域。8月科大訊飛和金蝶大模型產(chǎn)品的發(fā)布值得重點(diǎn)關(guān)注。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際局勢(shì)的不確定性；上游企業(yè)削減開(kāi)支；地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋放。
　　證券
　　本期券商指數(shù)前半周稍作震蕩整理后，進(jìn)一步向上大幅修復(fù)估值，但周5出現(xiàn)明顯的沖高回落。短周期內(nèi)，券商指數(shù)沖高回落、量能明顯放大，大概率將進(jìn)入一段時(shí)期的震蕩整固，但板塊內(nèi)有望保持較為活躍的個(gè)股輪動(dòng)行情。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.權(quán)益及固收市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)弱導(dǎo)致行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑；2.市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；3.全面深化資本市場(chǎng)改革的進(jìn)度及力度不及預(yù)期。
　　光伏
　　本期光伏行業(yè)上漲0.98%，小幅跑贏(yíng)滬深300指數(shù)。光伏板塊周成交額1207.57億元，環(huán)比小幅放量。板塊個(gè)股漲多跌少，投資者情緒有所回暖。短期市場(chǎng)對(duì)新能源領(lǐng)域關(guān)注度較低，且行業(yè)階段產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)期成為股價(jià)被抑制的重要原因。進(jìn)入中報(bào)發(fā)布期，上游利潤(rùn)逐步向下游轉(zhuǎn)移有望在企業(yè)報(bào)表端體現(xiàn)。光伏板塊估值處于歷史低位，后續(xù)存在企業(yè)優(yōu)勝劣汰過(guò)程，建議中長(zhǎng)期關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和成本領(lǐng)先類(lèi)企業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球裝機(jī)需求不及預(yù)期；業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不及預(yù)期。
　　農(nóng)林牧漁
　　本期，農(nóng)林牧漁（中信）指數(shù)上漲0.09%；滬深300指數(shù)上漲0.70%，農(nóng)林牧漁行業(yè)跑輸對(duì)標(biāo)指數(shù)0.61個(gè)百分點(diǎn)。從農(nóng)林牧漁細(xì)分子行業(yè)來(lái)看，本周水產(chǎn)養(yǎng)殖板塊漲幅居前，動(dòng)保板塊跌幅居前。建議繼續(xù)關(guān)注養(yǎng)殖板塊的周期底部機(jī)遇和政策預(yù)期下的種業(yè)板塊。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：豬價(jià)大幅波動(dòng)、原材料大幅波動(dòng)，我國(guó)生物育種商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期。