>> 華泰證券-工業(yè)／基礎材料行業(yè)周報(第三十一周)：政策落地中，基本面有望環(huán)比改善-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
大小： |
1412KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,黃穎 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：政策落地中，重點推薦一帶一路、低估值消費建材和光伏玻璃
根據(jù)我們的實物量高頻數(shù)據(jù)跟蹤，上周受北方暴雨洪澇災害影響，全國實物總量環(huán)比下跌。7月建筑業(yè)PMI和新訂單PMI延續(xù)回落，但建筑業(yè)務活動預期PMI有所企穩(wěn)，上周地產(chǎn)端新房、二手房成交面積同比環(huán)比回落，基本面仍需政策積極發(fā)揮效用。以大運會為契機，一帶一路板塊有望進入重要布局期。8月光伏玻璃價格小幅上漲0.5元/㎡，疊加成本端修復趨勢，我們預計Q3光伏玻璃企業(yè)盈利環(huán)比有望明顯提升。短期建筑建材行業(yè)重點推薦華鐵應急、中鋼國際、中國中鐵、北新建材、箭牌家居、福萊特。
上周回顧
上周全國水泥均價環(huán)比下降1.1%；據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，水泥出貨率54.4%，環(huán)/同比-1.1/-10.6pct。浮法玻璃價格環(huán)比+0.4%，庫存4422萬重箱，環(huán)比-0.7%。據(jù)Wind，上周輕堿/重堿均價環(huán)比+4.1%/+0.4%，純堿庫存環(huán)比-3.7%，至23.92萬噸，開工率79.42%，環(huán)比-2.48pct。玻纖電子紗價格環(huán)比持平，噴射合股紗價格環(huán)比持平，電子布價格環(huán)比持平。據(jù)Wind，消費建材原料價格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，國廢/瀝青環(huán)比-0.8%/+0.2%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比+1.8%/+1.1%/持平。
重點公司及動態(tài)
8月4日，中國交建發(fā)布公告，更新分拆子公司上市公告，擬分拆下屬設計院子公司通過與甘肅祁連山水泥集團股份有限公司進行重組的方式實現(xiàn)重組上市，港交所已確認公司可進行本次分拆。8月4日，堅朗五金更新向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書（注冊稿），募集資金將用于堅朗五金中山數(shù)字化智能化產(chǎn)業(yè)園項目等四個項目的投資和補充流動資金。
風險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標力度低于預期。
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