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全板塊最新周觀點(diǎn)
　　本周復(fù)盤總結(jié)：受益于7月國(guó)內(nèi)乘用車銷量超預(yù)期催化，本周板塊整體上漲！漲跌幅排序：SW乘用車>香港汽車>SW商用載貨車>SW汽車零部件>SW商用載客車。覆蓋個(gè)股中漲幅前三：瑞鵠模具、蔚來(lái)汽車、理想汽車。
　　本周重大事件：10家新能源乘用車重點(diǎn)車企7月新能源汽車交付量合計(jì)42.7萬(wàn)輛（問(wèn)界6月銷量尚未公布，暫以賽力斯新能源汽車銷量代替），同環(huán)比分別+65.44%/+6.75%。其中比亞迪/埃安/理想/蔚來(lái)/深藍(lán)/零跑/極氪/深藍(lán)本月交付均創(chuàng)歷史新高！
　　本周團(tuán)隊(duì)研究成果：1）外發(fā)點(diǎn)評(píng)：7月新勢(shì)力銷量點(diǎn)評(píng)、宇通客車/金龍汽車/小鵬汽車/理想汽車/比亞迪/吉利汽車7月銷量點(diǎn)評(píng)，宇通客車/中集車輛2023H1業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)。2）完成進(jìn)門財(cái)經(jīng)系列電話會(huì)，聚焦《自主車企基本面更新》。
　　投資建議：聚焦且堅(jiān)定擁抱汽車【AI智能化+出海】?jī)蓷l主線！3月我們明確提出：2023是汽車切換之年，破舊立新；6月我們明確聚焦：AI智能化+出海兩條主線。站在汽車全覆蓋比較視角下，我們認(rèn)為今年汽車行情值得重視的點(diǎn)：電動(dòng)化邏輯的權(quán)重在降低，Q1行情提升了出海邏輯的權(quán)重，Q2至今的行情正提升了智能化邏輯的權(quán)重。主線一【擁抱AI+汽車智能化】：戰(zhàn)略看多H+A股整車板塊！優(yōu)選智能化先發(fā)優(yōu)勢(shì)者（特斯拉+小鵬汽車+華為合作伙伴（賽力斯+江淮等）），智能化加速跟進(jìn)（理想汽車/蔚來(lái)汽車+比亞迪+長(zhǎng)安汽車等）。零部件優(yōu)選智能化核心產(chǎn)業(yè)鏈：域控制器（德賽西威+均勝電子+華陽(yáng)集團(tuán)+經(jīng)緯恒潤(rùn)）+冗余執(zhí)行（耐世特+伯特利+拓普集團(tuán)）+軟件算法/檢測(cè)（中國(guó)汽研等）等。電動(dòng)化零部件核心看大客戶綁定：T鏈（拓普集團(tuán)+旭升集團(tuán)+新泉股份+愛(ài)柯迪+岱美股份等），一體化/車燈/座椅（文燦股份+星宇股份+繼峰股份）。
　　主線二【擁抱汽車出海大時(shí)代】：優(yōu)選技術(shù)輸出的客車板塊（宇通客車+金龍汽車），其次高性價(jià)比的重卡板塊（中集車輛+中國(guó)重汽）+兩輪車（雅迪控股/愛(ài)瑪科技/春風(fēng)動(dòng)力）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度低于預(yù)期，L3-L4智能化技術(shù)創(chuàng)新低于預(yù)期，全球新能源滲透率低于預(yù)期，地緣政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)增大。