>> 華金證券-通信行業(yè)周報：聯(lián)通開啟400億5G集采，中國ICT市場將超7200億美元-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 585KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點
1.2027年中國ICT市場總支出將超7200億美元，全球占比11.7%。8月2日，IDC發(fā)布2023年V2版《全球ICT支出指南企業(yè)規(guī)模和行業(yè)》。數(shù)據(jù)顯示，2022年全球ICT市場總支出規(guī)模約為4.7萬億美元，并有望在2027年增至6.2萬億美元，五年復(fù)合增長率（CAGR）為5.7%。聚焦中國市場，2022年我國ICT市場支出規(guī)模超過5300億美元。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，預(yù)計2027年中國ICT市場總支出規(guī)模將超過7200億美元，全球占比約為11.7%，五年CAGR約為6.2%。中國在過去幾年中取得的經(jīng)濟(jì)增長和科技進(jìn)步為ICT市場的快速發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。數(shù)字化、信息化和智能化已經(jīng)成為企業(yè)和機(jī)構(gòu)保持競爭優(yōu)勢、提高效率并滿足消費者需求的關(guān)鍵策略。這種數(shù)智化轉(zhuǎn)型需求驅(qū)使著各行各業(yè)不斷增加ICT方面的支出。從行業(yè)角度來看，金融業(yè)、專業(yè)服務(wù)、政府、制造業(yè)合計占比超過中國ICT市場總支出規(guī)模的50%。未來五年制造業(yè)的ICT支出將持續(xù)保持高增長，五年CAGR高于11%。從企業(yè)外部來看，市場需求快速變化、各類跨賽道競爭對手不斷涌現(xiàn)，制造業(yè)企業(yè)需摒棄原有的經(jīng)驗主義模式，以智能化的方式，快速洞察市場需求和競爭對手，贏取競爭優(yōu)勢；從企業(yè)內(nèi)部來看，業(yè)務(wù)規(guī)模的提升帶來的是內(nèi)外部各類資源協(xié)作規(guī)模及難度的指數(shù)級增長，制造業(yè)企業(yè)正不斷加強(qiáng)對推動業(yè)務(wù)、流程、信息的數(shù)字化、智能化的ICT投資。IDC數(shù)據(jù)顯示，硬件市場的支出規(guī)模最大，預(yù)計在2027年市場支出將超過1800億美元。隨著大模型、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，政府及終端用戶對軟件市場重視程度逐步加強(qiáng)，軟件應(yīng)用和創(chuàng)新研發(fā)等方向的投資在未來將不斷攀升。IDC預(yù)測，企業(yè)級軟件市場支出增速最高，預(yù)計五年復(fù)合年增長率（CAGR）接近20%。此外，中國企業(yè)級ICT市場的軟件支出將在2027年超過千億美元，顯示出中國軟件市場在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和技術(shù)創(chuàng)新中的重要地位。建議重點關(guān)注數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施板塊公司紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息。
2.中國聯(lián)通啟動5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集采，金額超過400億元。8月4日，中國聯(lián)通的官方信息顯示，其已于日前啟動2023年中國聯(lián)通5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集中采購項目。本次集采共計包括5G新建、改造、升級、擴(kuò)容網(wǎng)絡(luò)設(shè)備69萬站（套）及相關(guān)輔材、服務(wù)等（上述規(guī)模為預(yù)估量），采購預(yù)算為402.39億元（不含稅）。采購劃分為兩個標(biāo)包。在去年年底的“2022中國聯(lián)通合作伙伴大會”上，時任中國聯(lián)通董事長劉烈宏曾表示，中國聯(lián)通將堅持適度超前、以建促用、建用結(jié)合，堅定不移加大投入力度，加快打造5G、千兆寬帶、政企、算力四張精品網(wǎng)，堅決把過去部分區(qū)域“網(wǎng)絡(luò)差一點”的帽子甩到太平洋里。在5G精品網(wǎng)方面，截至到去年年底，中國聯(lián)通已在全國部署117萬個5G基站，建成全球規(guī)模最大、帶寬最高、速率最快的5G共建共享網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以上區(qū)域連續(xù)覆蓋、行政村有效覆蓋。后續(xù)，中國聯(lián)通將持續(xù)深化共建共享，加快推進(jìn)900MHz低頻網(wǎng)建設(shè)，力爭2023年實現(xiàn)全國連續(xù)覆蓋，人口覆蓋率達(dá)99%。截至2023年6月底，我國累計建成5G基站超293萬個，電信業(yè)務(wù)總量同比增長17.1%，信息通信業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢。其中，中國電信和中國聯(lián)通已共建共享5G基站超100萬個，中國移動和中國廣電已共建共享700MHz 5G基站超50萬個。建議重點關(guān)注5G網(wǎng)絡(luò)及基站板塊公司中興通訊、烽火通信、信科移動、天邑股份、燦勤科技。
3.華為鴻蒙生態(tài)已搭載設(shè)備達(dá)7億。2023年第二季度，華為手機(jī)市場份額增幅76.1%，國內(nèi)高端市場份額穩(wěn)居前二；華為智能穿戴產(chǎn)品發(fā)貨量保持中國市場第一的位置，累計發(fā)貨量超過1.3億臺。HarmonyOS品牌知名度連年攀升，鴻蒙生態(tài)設(shè)備已達(dá)7億臺，品類涵蓋穿戴、手機(jī)、座艙、智慧屏、平板、耳機(jī)、全屋智能等；開發(fā)者規(guī)模超過220萬，參與開發(fā)者主題活動超過350萬人次；開發(fā)工具DevEco活躍用戶數(shù)超過40萬，API日調(diào)用590多億次。鴻蒙生態(tài)亦獲得了來自全國高校、各省政府越來越多的支持。全國已經(jīng)有300多所高校共筑鴻蒙生態(tài)，校園開發(fā)者活動覆蓋10萬多人；3個省份率先發(fā)布人才扶持政策，伙伴發(fā)布人才崗位1000余個。此外，作為開源鴻蒙的根社區(qū)，OpenHarmony擁有150多個合作伙伴、350多款軟硬件產(chǎn)品、超過1億行代碼，Gitee指數(shù)排名第一，社區(qū)貢獻(xiàn)者超過5100人。OpenHarmony社區(qū)持續(xù)繁榮，在千行百業(yè)真正落地，包括工業(yè)、政務(wù)、教育、交通、金融、能源、醫(yī)療，甚至航天。以華為推出的元服務(wù)為例，通過跨設(shè)備運行、卡片化體驗和主動服務(wù)，它將輕松便捷帶給消費者，半年時間，幫助新浪財經(jīng)活躍用戶增長了6倍、喜馬拉雅活躍用戶增長了11倍、華為音樂活躍用戶增長了3倍、捷停車App使用頻次增加3倍、藥管家單月新增用戶達(dá)到千萬級。建議重點關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊公司創(chuàng)意信息、寶信軟件、東土科技、神州數(shù)碼、三旺通信、東方國信。
投資組合
本周關(guān)注：紫光股份、中興通訊、天邑股份、燦勤科技、三旺通信、寶信軟件、紫光國微、菲菱科思、天孚通信、中際旭創(chuàng)、華工科技；
長期關(guān)注：運營商：中國移動、中國電信；主設(shè)備：中興通訊、烽火通信
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