>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：鋰電和光伏旺季在即，新技術(shù)帶來(lái)新機(jī)會(huì)-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 格式： |
pdf 共46頁(yè) |
來(lái)源： |
東吳證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點(diǎn)
電氣設(shè)備8887上漲2.4%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤(pán)。本周（7月31日-8月4日，下同）電氣設(shè)備漲2.4%，新能源汽車漲2.32%，鋰電池漲2.12%，發(fā)電設(shè)備漲1.73%，發(fā)電及電網(wǎng)漲1.46%，光伏漲0.9%，風(fēng)電漲0.11%。漲幅前五為百利電氣、邁為股份、力帆股份、保利新、中科電氣；跌幅前五為三超新材、江蘇神通、中核科技、晶澳科技、臺(tái)海核電。
行業(yè)層面：儲(chǔ)能：廣西：發(fā)布2023年第二批新能源項(xiàng)目建設(shè)方案，容量16.72GW；山東：支持長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，試點(diǎn)項(xiàng)目補(bǔ)償按2倍、容量按1.2倍計(jì)算；天津：新能源配儲(chǔ)不達(dá)標(biāo)對(duì)應(yīng)2倍新能源容量規(guī)模予以扣除；新疆：獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力中長(zhǎng)期交易需裝設(shè)AGC，充電功率≥5MW/2h；江蘇：全球首個(gè)電網(wǎng)級(jí)重力儲(chǔ)能示范項(xiàng)目進(jìn)入調(diào)試階段；湖南：電力需求響應(yīng)補(bǔ)償上調(diào)至最高10元/kW；美國(guó)：能源部計(jì)劃投資3000萬(wàn)美元發(fā)展儲(chǔ)能。電動(dòng)車：乘聯(lián)會(huì)：7月新能源乘用車預(yù)計(jì)批發(fā)銷量75萬(wàn)輛，同環(huán)比+34%/-1%，市場(chǎng)零售64.7萬(wàn)輛；比亞迪銷26萬(wàn)輛，同環(huán)比+61%/+4%；廣汽埃安銷4.5萬(wàn)輛，同比+80%，環(huán)比持平；7月蔚來(lái)銷2.05萬(wàn)輛，同環(huán)比+104%/91%；小鵬1.1萬(wàn)輛，同環(huán)比-4%/+28%；理想3.41萬(wàn)輛，同環(huán)比+228%/+5%；零跑1.43萬(wàn)輛，同環(huán)比+19%/+9%；極氪1.2萬(wàn)輛，同環(huán)比+140%/+13%；哪吒1萬(wàn)輛，同環(huán)比-28%/-17%；問(wèn)界0.42萬(wàn)輛，同環(huán)比-46%/-25%；發(fā)改委：各地區(qū)不得新增汽車限購(gòu)措施擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)；交通運(yùn)輸部：加快公路沿線新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)；工信部：上半年全國(guó)鋰電池產(chǎn)量超過(guò)400GWh，同比增長(zhǎng)超過(guò)43%；SNE：上半年全球裝車量304.3GWh，寧德時(shí)代份額36.8%，同增1.4pct，在歐美增長(zhǎng)近2倍；寧德時(shí)代8月16號(hào)新品發(fā)布；特斯拉多款車型將于8月4日在香港再次降價(jià)；洪田復(fù)合銅箔設(shè)備順利通過(guò)客戶驗(yàn)證，首批訂單落地；鵬輝能源：與加拿大Discover Energy Systems簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦北美儲(chǔ)能市場(chǎng)；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)錳1.42萬(wàn)/噸，本周-7.2%；百川工業(yè)級(jí)碳酸鋰24.90萬(wàn)/噸，本周-4.6%；百川電池級(jí)碳酸鋰26.30萬(wàn)/噸，本周-4.7%；LC2407碳酸鋰20.27萬(wàn)/噸，本周+3.7%；百川氫氧化鋰25.74萬(wàn)/噸，本周-4.5%；百川磷酸鐵鋰電解液3.30萬(wàn)/噸，本周-10.8%；SMM三元?jiǎng)恿﹄娊庖?.45萬(wàn)/噸，本周-14.1%；工業(yè)級(jí)DMC碳酸二甲酯0.45萬(wàn)/噸，本周-6.2%；SMM錳酸鋰-動(dòng)力正極7.90萬(wàn)/噸，本周-7.1%；三元111型正極21.00萬(wàn)/噸，本周-7.3%。新能源：三部委：綠證覆蓋分布式光伏，可增加約4分/度收益；發(fā)改委：23年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重發(fā)布；國(guó)家能源局：上半年中國(guó)可再生能源裝機(jī)約占總裝機(jī)48.8%；中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布《雙碳背景下發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能綜合價(jià)值評(píng)估及政策研究》；發(fā)改委：支持民營(yíng)企業(yè)牽頭承擔(dān)新型儲(chǔ)能等領(lǐng)域的攻關(guān)任務(wù)；WoodMac：預(yù)計(jì)2023年全球新增光伏裝機(jī)將達(dá)270GW；硅料：價(jià)格再全面上漲，周環(huán)比漲幅2.03%-3.91%不等；光伏級(jí)EVA價(jià)格大漲，光伏膠膜價(jià)格反彈；全國(guó)多晶硅、硅片、組件、電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超過(guò)65%；多晶硅：7月國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量12.53萬(wàn)噸，環(huán)增3.22%；一道新能公布最新N型報(bào)價(jià)，其中電池為0.8元/W，組件為1.35元/W；光伏材料：1.168元/W，一線組件廠報(bào)價(jià)創(chuàng)新低；凈虧損額3000萬(wàn)美元，Sunpower陷入困境；通威股份：40萬(wàn)噸工業(yè)硅項(xiàng)目簽約；根據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料72.08元/kg，環(huán)增1.52%；單晶硅片182/210mm 2.95/3.95元/片，環(huán)增2.43/5.33%；單晶PERC182/210電池0.75/0.74元/W，環(huán)增1.76/1.37%；單面PERC182/雙面TOPCon182組件1.29/1.33元/W，環(huán)降1.53/3.62%；玻璃3.2mm/2.0mm 25.5/18元/平，環(huán)平。本周陸風(fēng)招標(biāo)0.87GW，海上招標(biāo)16.6GW（含國(guó)電投16GW框架）；本周陸風(fēng)開(kāi)/中標(biāo)1GW，海上開(kāi)/中標(biāo)0.2GW；2023年1-6月光伏累計(jì)裝機(jī)78.42GW、風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)23.0GW。電網(wǎng)：2023年1-6月電網(wǎng)累計(jì)投資2054億元，同比+7.8%。
公司層面：隆基綠能：23H1營(yíng)收646.6億，同增28%；歸母凈利91.8億，同增42%。億緯鋰能：2023H1預(yù)計(jì)歸母凈利20-22億元，同增50%-65%。愛(ài)旭股份：1)23H1營(yíng)收165億元，同增3%；歸母凈利13億元，同增120%;2)向珠海邁科斯采購(gòu)光伏電池片設(shè)備2億元，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。禾望電氣：2023年H1營(yíng)收15億元，同增40%；歸母凈利2億元，同增80%。孚能科技：控股股東擬變更為廣州工業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司，實(shí)控人擬變更為廣州市人民政府，股票8月2日復(fù)牌。尚太科技：擬授予82人138萬(wàn)股限制性股票，占總股本0.5%，授予價(jià)格為26.75元/股（前日均價(jià)的50%），要求24-26年負(fù)極銷量及凈利潤(rùn)同比增速不低于20%。本次授予不包括董事及高級(jí)管理人員。龍?bào)纯萍迹簲M投5億元建“8萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目”，預(yù)計(jì)2024H1投產(chǎn)。南都電源：23H1凈利潤(rùn)同比下降42.18%。英搏爾：23H1營(yíng)收7.2億元，同減17%；歸母凈利-0.29億元，同減207%。
投資策略:儲(chǔ)能：23Q1美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)778MW/2145MWh，同減19/25%，23年5月底備案量超30GW，環(huán)增4%，美國(guó)大儲(chǔ)23年有望重回100%以上增長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-6月招標(biāo)超30Gwh，4月底開(kāi)始需求明顯好轉(zhuǎn)，今年我們預(yù)計(jì)近2倍增長(zhǎng)至40Gwh+，工商業(yè)儲(chǔ)
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