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投資要點(diǎn)：
　　行情回顧。截至2023年08月04日，中信基礎(chǔ)化工行業(yè)本周上漲0.06%，跑輸滬深300指數(shù)0.64個(gè)百分點(diǎn)，在中信30個(gè)行業(yè)中排名第20；行業(yè)月初以來(lái)上漲1.99%，跑輸滬深300指數(shù)2.64個(gè)百分點(diǎn)，排名第19。
　　具體到中信基礎(chǔ)化工行業(yè)的三級(jí)子行業(yè)，從最近一周表現(xiàn)來(lái)看，漲跌幅前五的板塊依次是橡膠助劑（5.36%）、鋰電化學(xué)品（3.19%）、輪胎（1.88%）、滌綸（1.57%）、改性塑料（0.93%），漲跌幅排名后五位的板塊依次是磷肥及磷化工（-3.09%）、氨綸（-2.95%）、純堿（-2.27%）、復(fù)合肥（-1.93%）、合成樹(shù)脂（-1.67%）。
　　化工產(chǎn)品漲跌幅：重點(diǎn)監(jiān)控的化工產(chǎn)品中，最近一周價(jià)格漲幅前五的產(chǎn)品是純MDI（+7.29%）、TDI（+6.25%）、甲苯（+5.97%）、二甲苯（+5.37%）、焦炭（+5.22%），價(jià)格跌幅前五的產(chǎn)品是尿素（-6.87%）、DMF（-4.72%）、二氧化碳（-1.03%）、乙醇（-0.38%）、滌綸短纖（-0.32%）。
　　基礎(chǔ)化工行業(yè)周觀點(diǎn)：8月4日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等聯(lián)合召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，指出要在更好滿足居民剛性和改善性住房需求、積極擴(kuò)大有效投資等方面加強(qiáng)政策儲(chǔ)備，不斷釋放超大規(guī)模市場(chǎng)潛力。若下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣修復(fù)，則利好與地產(chǎn)鏈相關(guān)性強(qiáng)的化工材料需求提升，如與家電家居相關(guān)的原材料聚氨酯、玻璃上游原材料純堿等。個(gè)股方面建議關(guān)注聚氨酯龍頭萬(wàn)華化學(xué)（600309）、天然堿龍頭遠(yuǎn)興能源（000683）等。
　　近期滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)呈現(xiàn)出“淡季不淡”的特點(diǎn)，行業(yè)開(kāi)工率上行、庫(kù)存下降、價(jià)格價(jià)差平穩(wěn)修復(fù)。需求端，7月底中央政治局會(huì)議提振市場(chǎng)信心，下半年國(guó)內(nèi)需求有望持續(xù)回暖；而海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，7月議息會(huì)議紀(jì)要暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸概率加大，后續(xù)若美國(guó)服裝庫(kù)存去化，則紡織服裝出口修復(fù)依然值得期待。供給端，近年來(lái)行業(yè)集中度提升，頭部企業(yè)規(guī)模、成本、技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，可關(guān)注桐昆股份（601233）、新鳳鳴（603225）、恒逸石化（000703）等。
　　輪胎板塊，在需求回暖、原材料價(jià)格、海運(yùn)費(fèi)下行的背景下，行業(yè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已至，疊加泰國(guó)雙反復(fù)審初裁稅率下調(diào)，看好輪胎領(lǐng)先企業(yè)盈利能力的持續(xù)修復(fù)，建議關(guān)注森麒麟（002984）。此外，電子化學(xué)品領(lǐng)域，半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加速，可關(guān)注電子特氣領(lǐng)先企業(yè)華特氣體（688268）、金宏氣體（688106）等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：能源價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致化工產(chǎn)品價(jià)差收窄風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期導(dǎo)致化工產(chǎn)品下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)、基建、汽車(chē)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；部分化工產(chǎn)品新增產(chǎn)能過(guò)快釋放導(dǎo)致供需格局惡化風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；部分化工品出口不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；天災(zāi)人禍等不可抗力事件的發(fā)生。