>> 國泰君安-建材行業(yè)基本面數(shù)據(jù)大全-230805
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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docx |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
鮑雁辛 |
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水泥行業(yè)（0729-0804）
本周全國水泥市場價格環(huán)比回落1.1%。價格下調(diào)區(qū)域主要是內(nèi)蒙古、上海、浙江、江西和廣西地區(qū)，幅度10-30元/噸；價格推漲區(qū)域是河南和貴州地區(qū)，幅度30元/噸。8月初，受臺風(fēng)和強(qiáng)降雨天氣影響，國內(nèi)水泥市場需求有所減弱，全國重點地區(qū)水泥企業(yè)出貨率為54%，環(huán)比小幅下滑1個百分點，分區(qū)域看，華北、東北、西南地區(qū)企業(yè)出貨率回落明顯，而華東、華中和華南地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，企業(yè)出貨率繼續(xù)小幅提升。價格方面，由于下游需求較差，且?guī)齑娉掷m(xù)高位，部分地區(qū)水泥價格繼續(xù)下行，局部地區(qū)如河南和貴州借助錯峰生產(chǎn)和行業(yè)自律，推動價格上漲。
華北地區(qū)水泥價格出現(xiàn)下調(diào)。京津唐地區(qū)水泥價格平穩(wěn)，前半周受強(qiáng)降雨天氣影響，大部分工地停工，企業(yè)發(fā)貨受阻，市場需求基本處于停滯狀態(tài)，后半周隨著天氣好轉(zhuǎn)，下游需求逐步恢復(fù)，截止周末北京地區(qū)發(fā)貨恢復(fù)到4成左右；天津地區(qū)1-2成；唐山地區(qū)3-4成水平。河北石家莊、保定以及邯邢臺等地區(qū)同樣受暴雨天氣影響，部分區(qū)域出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，水泥需求大幅下滑，企業(yè)出貨2-4成，庫存均在高位或滿庫狀態(tài)。
內(nèi)蒙古呼和浩特地區(qū)水泥價格下調(diào)20元/噸，雨水天氣較多，水泥需求環(huán)比下滑，企業(yè)日出貨降至4-5成水平，個別企業(yè)為增加出貨量價格不斷暗降，主導(dǎo)企業(yè)被迫跟進(jìn)。烏海、鄂爾多斯等西部地區(qū)，下游市場需求仍然清淡，企業(yè)出貨變化不大，在3-4成，水泥和熟料價格持續(xù)平穩(wěn)為主。
華東地區(qū)水泥價格繼續(xù)回落。江蘇蘇錫常、南通地區(qū)水泥價格下調(diào)5-10元/噸，P.O425.散出廠價225-240元/噸，雨水天氣減少后，水泥需求恢復(fù)有限，企業(yè)發(fā)貨在7成左右，庫存高位運行，因前期個別企業(yè)銷售價格較低，其他企業(yè)為保持市場份額，小幅跟進(jìn)補(bǔ)降。鹽城、揚(yáng)州和泰州地區(qū)水泥價格下調(diào)10元/噸，房地產(chǎn)市場不景氣，水泥需求表現(xiàn)不佳，企業(yè)出貨僅在5-6成，為求發(fā)貨，價格繼續(xù)小幅回落。南京地區(qū)水泥價格暫穩(wěn)，市場需求環(huán)比變化不大，企業(yè)發(fā)貨維持在7-8成，個別企業(yè)銷售可達(dá)9成，隨著外圍地區(qū)價格繼續(xù)走低，后期跟進(jìn)可能性較大。徐州地區(qū)水泥價格前期推漲未能落實，市場需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)發(fā)貨不足，漲價難度較大。
浙江杭嘉湖及紹興地區(qū)水泥價格下調(diào)10元/噸，市場需求不溫不火，企業(yè)發(fā)貨維持在7成左右，庫存高位運行，受周邊地區(qū)價格下調(diào)影響，為維護(hù)市場份額，本地企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)。甬溫臺地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，受臺風(fēng)天氣影響，階段性有降雨干擾，水泥需求表現(xiàn)一般，企業(yè)綜合出貨在7-8成。金建衢地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，天氣情況較好，水泥需求相對穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)貨保持在7-8成，部分企業(yè)仍在執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，庫存高低不一。
上海地區(qū)水泥價格小幅下調(diào)10元/噸，價格下調(diào)主要是外圍低價水泥沖擊影響，為穩(wěn)定客戶，本地企業(yè)陸續(xù)跟降。需求方面，近期雨水天氣影響有限，但水泥需求表現(xiàn)也較為一般，企業(yè)發(fā)貨保持在7-8成，與前期相比變不大。
安徽合肥地區(qū)水泥價格平穩(wěn)，由于房地產(chǎn)不景氣，攪拌站開工率較弱，水泥需求表現(xiàn)偏弱，企業(yè)發(fā)貨在7成左右，庫存高位運行，不排除后期企業(yè)為增加出貨量，繼續(xù)下調(diào)價格。沿江蕪湖和銅陵地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，天氣晴好，市場需求表現(xiàn)良好，企業(yè)發(fā)貨能達(dá)8成左右，部分企業(yè)在停窯檢修，庫存在60%-70%。皖北地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，進(jìn)入8月份，下游攪拌站開工率有所好轉(zhuǎn)，但整體需求仍較弱，企業(yè)發(fā)貨在5-6成。
江西南昌和九江地區(qū)水泥價格下調(diào)10-15元/噸，受高溫天氣和市場資金緊張影響，工程項目施工進(jìn)度緩慢，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)發(fā)貨僅在6-7成，為增加出貨量，價格繼續(xù)小幅走低，庫存壓力較大，部分企業(yè)熟料生產(chǎn)線主動停窯減產(chǎn)。新余地區(qū)水泥價格下調(diào)10元/噸，由于本地價格相對較高，為與周邊地區(qū)縮小價差，企業(yè)小幅下調(diào)價格，目前市場需求表現(xiàn)一般，企業(yè)發(fā)貨6成左右。贛東北地區(qū)水泥價格平穩(wěn)，市場需求環(huán)比變化不大，企業(yè)日出貨在6-7成，庫存高位運行。
福建福州、寧德和廈漳泉地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，天氣好轉(zhuǎn)后，市場需求基本恢復(fù)到臺風(fēng)前水平，企業(yè)發(fā)貨4-5成，由于下游市場資金到位情況欠佳，預(yù)計短期水泥需求維持弱勢運行，區(qū)域內(nèi)企業(yè)暫無錯峰生產(chǎn)計劃，庫存高位運行或庫滿自主停窯，考慮到水泥價格已降至底部，大多數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，后期價格將以平穩(wěn)為主。
山東淄博地區(qū)水泥價格下調(diào)10-15元/噸，市場需求表現(xiàn)一般，企業(yè)發(fā)貨在6-7成，庫存高位或滿庫，為搶占市場份額，部分企業(yè)不斷降價促銷，其他企業(yè)陸續(xù)跟降。濟(jì)南地區(qū)水泥價格趨弱運行，受重點工程項目支撐，企業(yè)發(fā)貨在7成左右，但周邊地區(qū)價格持續(xù)回落，預(yù)計后期也將有所下調(diào)。棗莊、臨沂、濟(jì)寧地區(qū)水泥價格穩(wěn)定，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)發(fā)貨在6-7成，雖然部分企業(yè)有漲價意愿，但短期需求支撐不足，價格上漲乏力。菏澤地區(qū)水泥企業(yè)公布價格上漲20元/噸，天氣好轉(zhuǎn)，新開工重點工程項目水泥需求有所體現(xiàn)，企業(yè)發(fā)貨在7-8成，為提升盈利，企業(yè)推動價格上漲，具體落實情況待跟蹤。山東地區(qū)水泥企業(yè)計劃8、9月份各執(zhí)行錯峰生產(chǎn)15天，減產(chǎn)50%
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