>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：MicroLED面板成本將下降25%，村田宣布建廠擴(kuò)產(chǎn)MLCC-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
大小： |
1722KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)4038.41點(diǎn)，環(huán)比上漲1.19%。其中，漲幅前五的有福斯特(6.63%)、雅克科技(4.77%)、博遷新材(4.27%)、斯迪克(4.18%)、沃特股份(4.15%)；跌幅前五的有阿科力(-6.97%)、瑞豐高材(-5.54%)、凱盛科技(-5.51%)、泛亞微透(-3.26%)、潤(rùn)陽科技(-3.17%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)6885.32點(diǎn)，環(huán)比上漲2.78%；申萬三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)1069.18點(diǎn)，環(huán)比上漲0.09%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7514.89點(diǎn)，環(huán)比上漲0.21%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)3040.31點(diǎn)，環(huán)比上漲0.05%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)3015.56點(diǎn)，環(huán)比上漲3.19%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1811.18點(diǎn)，環(huán)比下跌0.22%。
Omdia：MicroLED面板成本將下降25%。根據(jù)研究公司Omdia 7月30日發(fā)布的最新報(bào)告，預(yù)計(jì)到2027年，10至14英寸microLED顯示面板的成本將驟降至目前水平的四分之一。Omdia還提供了不同中型microLED面板的價(jià)格預(yù)估。根據(jù)他們的預(yù)測(cè)，10.1英寸面板的價(jià)格預(yù)計(jì)約為5,800美元（741萬韓元），而12.1英寸面板的價(jià)格可能為8,000美元，14.6英寸面板的價(jià)格可能達(dá)到10,000美元左右。隨著對(duì)優(yōu)質(zhì)顯示器的需求激增，制造商預(yù)計(jì)將加大生產(chǎn)投資，從而進(jìn)一步降低成本。Omdia預(yù)測(cè)，到2027年，10.1英寸面板的價(jià)格可能會(huì)降至1,277美元、12.1英寸面板的價(jià)格可能會(huì)降至1,800美元、14.6英寸面板的價(jià)格可能會(huì)降至2,400美元。雖然仍相對(duì)高于有機(jī)發(fā)光二極管(OLED)顯示器，但這樣的價(jià)格調(diào)整可能會(huì)刺激利基應(yīng)用的需求，包括豪華車的車載信息娛樂系統(tǒng)和高性能筆記本電腦。（資料來源：半導(dǎo)體芯聞，businesskorea）
村田宣布，建廠擴(kuò)產(chǎn)MLCC。因應(yīng)積層陶瓷電容（MLCC）中長(zhǎng)期需求增加，全球MLCC龍頭廠村田制作所（Murata Mfg）在菲律賓蓋新廠、增產(chǎn)MLCC。村田制作所1日發(fā)布新聞稿宣布，為了建構(gòu)能因應(yīng)MLCC中長(zhǎng)期需求增加的生產(chǎn)體制，旗下位于菲律賓的生產(chǎn)子公司「Philippine Manufacturing Co. of Murata, Inc.」已于2023年8月動(dòng)工興建新廠房、增產(chǎn)MLCC，該座新廠預(yù)計(jì)2025年9月底完工、總投資額約112億日?qǐng)A（僅包含廠房興建費(fèi)用）。除上述菲律賓新廠外，村田在旗下生產(chǎn)子公司「出云村田制作所（島根縣出云市）」的Iwami工廠內(nèi)興建的MLCC新廠已于2023年4月完工，位于泰國(guó)的MLCC新廠也在2023年2月完工。（資料來源：半導(dǎo)體芯聞）
重點(diǎn)標(biāo)的：半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國(guó)瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國(guó)瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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