>> 興業(yè)證券-海外TMT行業(yè)周報：OpenAI內(nèi)測DALL-E 3，蘋果、AMD等發(fā)布業(yè)績-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
大小： |
1479KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
洪嘉駿,求培培,周路昀 |
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投資要點
本周(7月31日-8月4日)，受惠譽下調(diào)美國信用評級影響，納斯達(dá)克指數(shù)收盤13909.24點，較上周環(huán)比下降2.8%，標(biāo)普500指數(shù)同期環(huán)比下降2.3%，標(biāo)普500指數(shù)相對跌幅更小。恒生科技指數(shù)表現(xiàn)相對較好，收盤4497.31點，較上周上漲0.7%。硬件端，受美國信用評級被下調(diào)和龍頭業(yè)績不及預(yù)期影響，費城半導(dǎo)體指數(shù)較上周環(huán)比下降4.0%；軟件端，BVPCloudIndex較上周環(huán)比下降3.4%；人工智能和機器人方面，納斯達(dá)克CTA人工智能和機器人指數(shù)較上周環(huán)比下降2.8%。
人工智能：OpenAI正測試DALL-E 3模型，英偉達(dá)發(fā)布新型Perfusion AI圖像生成器。DALL-E 3模型有望推動AI圖像生成進入新階段。7月的測試版本有可能隨機生成一系列NSFW場景，以及受版權(quán)保護的商標(biāo)圖案，OpenAI希望能夠從模型層面禁止此類“不當(dāng)內(nèi)容”生成，因此DALL-E 3還需要一定時間進行相關(guān)訓(xùn)練調(diào)整。Perfusion AI圖像生成器：只需100KB模型大小，就可創(chuàng)造性地描繪物體。盡管其大小較小，但在特定版本的效率方面，它能夠勝過像Stability AI的Stable Diffusion v1.5.新發(fā)布的Stable Diffusion XL (SDXL)和MidJourney等領(lǐng)先的AI藝術(shù)生成器。
半導(dǎo)體：AMD、高通、Monolithic Power Systems等公司發(fā)布業(yè)績。AMD二季度營收53.59億美元(YoY-18%,QoQ持平)，Non-GAAP凈利潤9.48億美元(YoY-44%，QoQ-2%)，三季度指引區(qū)間為54-60億美元。高通三季度營收GAAP收入84.51億美元(YoY-23%，QoQ-8.9%)，GAAP凈利潤18.03億美元（YoY-52%,QoQ+5.8%）,四季度營收指引區(qū)間為81.89億美元。Monolithic Power Systems二季度營收4.41億美元(YoY-4.3%,QoQ+2.2%)，凈利潤9,950萬美元(YoY-13.2%,QoQ-9.4%)，三季度指引區(qū)間為4.64-4.84億美元。
互聯(lián)網(wǎng)和消費電子：阿里云開源通義千問70億參數(shù)模型，騰訊混元大模型開始應(yīng)用內(nèi)測，多個業(yè)務(wù)線接入測試。據(jù)IT之家，阿里所有產(chǎn)品未來將接入通義千問進行全面改造，釘釘、天貓精靈率先接入測試，將在評估認(rèn)證后正式發(fā)布新功能。此舉讓阿里云成為國內(nèi)首個加入大模型開源行列的大型科技企業(yè)。騰訊自研的“騰訊混元大模型”已經(jīng)進入應(yīng)用內(nèi)測階段，多位騰訊員工透露，近期收到了內(nèi)部郵件邀請，可以通過網(wǎng)頁或者小程序體驗混元大模型，騰訊內(nèi)部多個業(yè)務(wù)也已經(jīng)接入混元大模型進行測試。
投資建議：建議關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)反彈行情；人工智能帶來的生態(tài)趨勢，谷歌(GOOGL.O)、臉書(METAPLATFORMS) (META.O)、騰訊控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、百度集團(09888.HK)、英偉達(dá)(NVIDIA)(NVDA.O)；數(shù)字經(jīng)濟底座的中國移動(00941.HK)、中國電信(00728.HK)、中芯國際(00981.HK)，聯(lián)想集團(00992.HK)；情緒回暖的中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，快手(01024.HK)、美團(03690.HK)、愛奇藝（IQ.O)、金蝶國際(00268.HK)以及消費電子谷底回升的龍頭企業(yè)，包括比亞迪電子(00285.HK)、舜宇光學(xué)科技(02382.HK)、高偉電子(01415.HK)。
風(fēng)險提示：1）下游需求不及預(yù)期；2）宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期；3）監(jiān)管整改影響大于預(yù)期
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