久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

市場(chǎng)回顧：2023年7月，電力設(shè)備及新能源板塊（CI005011.WI）上漲0.25%，同期滬深300指數(shù)上漲5.04%。
　　行業(yè)重要事件：7月26日，大眾宣布投資7億美元戰(zhàn)略入股小鵬，雙方將基于G9車型共同開(kāi)發(fā)2款B級(jí)純電SUV新車型，新車型預(yù)計(jì)26年SOP。此次合作是中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈重要里程碑，標(biāo)志著我國(guó)電動(dòng)化領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲全球龍頭車企認(rèn)可，產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)力愈發(fā)強(qiáng)勁，新能源車出海將進(jìn)入新階段。
　　我國(guó)電動(dòng)車全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均主導(dǎo)全球50%以上市場(chǎng)份額，正/負(fù)極材料與電芯生產(chǎn)份額近75%，電動(dòng)車出口規(guī)模增長(zhǎng)迅速。海外市場(chǎng)加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型但仍處于初期階段，市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力巨大，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，把握行業(yè)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的趕超。
　　對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的海外政策制約問(wèn)題，我們認(rèn)為可以保持更加積極樂(lè)觀態(tài)度：1）從供給角度，海外電池廠商產(chǎn)能25年投產(chǎn)，目前海外地區(qū)仍存在供應(yīng)缺口，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)已實(shí)現(xiàn)通過(guò)合資建廠與技術(shù)授權(quán)的形式打破政策限制，有望把握窗口期加速布局搶占海外市場(chǎng)；2）從成本角度，參照我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程，國(guó)內(nèi)廠商仍可憑借在技術(shù)、成本與規(guī)模方面的優(yōu)勢(shì)獲得更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期看好市占率提升。我們認(rèn)為海外布局領(lǐng)先且具有完善一體化優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望充分受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈出海帶來(lái)的新機(jī)遇，建議關(guān)注北美產(chǎn)能規(guī)劃領(lǐng)先且獲大眾全球電池供應(yīng)定點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)電池廠商國(guó)軒高科，同時(shí)我們認(rèn)為龍頭地位穩(wěn)固、盈利表現(xiàn)強(qiáng)勁的寧德時(shí)代亦將廣泛受益。
　　重要行業(yè)政策：兩部委印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見(jiàn)》。
　　月度行業(yè)要聞：1~4月電動(dòng)車銷量同增44%符合預(yù)期，比亞迪穩(wěn)居第一，廣汽埃安持續(xù)高增；松下推遲特斯拉4680電池的商業(yè)化生產(chǎn)；江蘇省發(fā)改委印發(fā)《江蘇省海上光伏開(kāi)發(fā)建設(shè)實(shí)施方案（2023—2027年）》；明陽(yáng)MySE10.X-23X陸上風(fēng)電機(jī)組下線。
　　投資策略：展望未來(lái)，我們持續(xù)看好中國(guó)可再生能源與新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展前景，以及風(fēng)電、光伏新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化對(duì)長(zhǎng)期降本增效的推動(dòng)等。建議關(guān)注：通靈股份、陽(yáng)光電源、國(guó)軒高科等優(yōu)質(zhì)新能源企業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)或影響下游需求釋放。