>> 國信證券-汽車行業(yè)周報(2023年第32周)：7月新能源乘用車上牌量同比增長36%，吉利將發(fā)布全棧自研全場景AI大模型-230808
| 上傳日期： |
2023/8/8 |
大?。?/td>
| 4508KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
唐旭霞,余曉飛 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
核心觀點
月度產(chǎn)銷：據(jù)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，7月1-31日，乘用車市場零售173.4同比下降5%，環(huán)比下降8%；全國乘用車廠商批發(fā)201.7萬輛，同比下降6%，環(huán)比下降10%，今年以來累計批發(fā)1,308.5萬輛，同比增長6%。7月1-31日，新能源車市場零售64.7萬輛，同比增長33%，環(huán)比下降3%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)75.5萬輛，同比增長34%，環(huán)比下降1%。今年以來累計批發(fā)429.9萬輛，同比增長42%。
周度數(shù)據(jù)：據(jù)上險數(shù)據(jù)，2023年7月24日-7月31日，國內(nèi)乘用車上牌45.6萬輛，同比-12.28%，環(huán)比+11.08%。其中新能源乘用車上牌15.8萬輛，同比+25.24%，環(huán)比+7.5%；7月（0703-0731）國內(nèi)乘用車累計上牌157.9萬輛，同比-4.91%。其中新能源乘用車上牌56.1萬輛，同比+36.12%。
本周行情：本周（20230731-20230804)CS汽車上漲3.19%，CS乘用車上漲6.48%，CS商用車上漲2.08%，CS汽車零部件上漲1.24%，CS汽車銷售與服務(wù)上漲1.12%，CS摩托車及其他上漲2.66%，電動車上漲3.51%，智能車上漲2.58%，同期的滬深300指數(shù)上漲3.03%，上證綜合指數(shù)上漲2.22%。CS汽車強于滬深300指數(shù)0.16pct，強于上證綜合指數(shù)0.97pct。
成本跟蹤：截至2023年7月28日，橡膠類、鋼鐵類價格分別同比去年同期-8.9%/-2.0%，分別環(huán)比上月同期+5.2%/+2.5%；截至2023年7月31日，浮法平板玻璃、鋁錠類、鋅錠類價格分別同比去年同期+17.1%/+1.6%/-11.6%，分別環(huán)比上月同期-0.3%/-1.2%/+1.3%。
市場關(guān)注：1）智能駕駛進展（特斯拉HW4.0、FSDV12版、FSD入華進展，新勢力車企城市NGP覆蓋速度、國內(nèi)外政策等）。2）機器人進展（2023年世界人工智能大會、AI day、各品牌機器人產(chǎn)品進展等）；3)中報業(yè)績有望超預(yù)期的品種（宇通客車、豪能股份等發(fā)布業(yè)績快報）。
核心觀點：中長期維度，關(guān)注自主崛起和電動智能趨勢下增量零部件機遇。一年期維度，價格戰(zhàn)背景下，具高產(chǎn)能利用率、高單車盈利的特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈，以及受益于海外客車新能源周期的宇通客車是板塊阿爾法品種。
投資建議：推薦1）國產(chǎn)化降本主線（座椅、車燈等產(chǎn)業(yè)鏈）：繼峰股份、星宇股份；2）后市場（檢測、輪胎、電瓶等）：駱駝股份；3）特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈：拓普集團、三花智控、新泉股份、旭升集團、愛柯迪等；4）一帶一路：宇通客車；5）汽車+AI：德賽西威、科博達、均勝電子等。
風(fēng)險提示：汽車供應(yīng)鏈緊張、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、銷量不及預(yù)期風(fēng)險
|
|
