>> 浙商證券-精工科技(002006)點評報告：擬回購彰顯信心；期待碳纖維設備加速突破-230809
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
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| 834KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王華君,李思揚 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
發(fā)布股權回購方案：占總股本1.1%-1.65%；彰顯公司發(fā)展信心
1）股權回購計劃：據(jù)公司公告，公司擬回購股份500萬至750萬股，約占公司已發(fā)行總股本的1.1%-1.65%。預計回購資金總額區(qū)間為12,500萬元至18,750萬元，本次回購股份的價格為不超過人民幣25.00元/股。
2）回購用途：本次回購股份后續(xù)用于對核心骨干員工實施股權激勵或員工持股計劃，將進一步完善公司長效激勵機制，充分調(diào)動公司管理人員、核心骨干的積極性，提高團隊凝聚力和競爭力，有效推動公司的長遠發(fā)展。
3）展望未來：公司為國內(nèi)首家實現(xiàn)大絲束碳纖維設備國產(chǎn)化以及國內(nèi)唯一一家具備千噸級國產(chǎn)化碳纖維整線供應能力的企業(yè)，2020年以來公司碳纖維裝備業(yè)務已簽署合同金額累計超過30億元。同時，公司積極研發(fā)、銷售小絲束碳化線設備和復材裝備。2023年公司計劃實現(xiàn)銷售收入28億元（含稅）、同比增長，聚焦“碳纖維裝備+碳中和（新能源）裝備”雙碳核心產(chǎn)業(yè)。
精工科技：碳纖維設備持續(xù)突破，光伏單晶爐加速轉型
1）碳纖維設備：公司為國內(nèi)首家千噸級碳纖維生產(chǎn)整線供應商，已實現(xiàn)整線設備全覆蓋、打破海外壟斷。2020-2022年公司累計新簽碳纖維設備訂單達28.6億元，設備已受吉林系、寶武系客戶充分驗證。同時公司突破新客戶新疆隆炬新材料、與韓國曉星合作開拓海外市場，客戶端持續(xù)突破打開空間。
2）光伏設備：我們預計未來光伏硅片擴產(chǎn)仍然能維持過百GW的穩(wěn)態(tài)水平。公司為多晶硅片設備龍頭（市占率40%以上），2021年起向光伏單晶設備轉型，與弘元新材料（上機數(shù)控）合作，已逐步形成批量生產(chǎn)和銷售，期待拐點將至。
3）紡機、建材設備：公司在細分市場上處于龍頭地位，預計穩(wěn)健發(fā)展。
投資建議：看好公司在碳纖維設備領域未來的成長空間
預計公司2023-2025年歸母凈利潤4.1/5.7/6.8億元，同比增長39%/39%/20%，對應PE為21/15/13倍。維持“買入”評級。
風險提示：碳纖擴產(chǎn)不及預期；光伏硅片擴產(chǎn)不及預期。
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