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本周觀點(diǎn):
　　一、政策加速落地信創(chuàng)持續(xù)催化，金融行業(yè)立足信創(chuàng)之首
　　2023年8月7日，財(cái)政部會(huì)同工業(yè)和信息化部研究起草并發(fā)布了操作系統(tǒng)和便攜式計(jì)算機(jī)政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)稿），標(biāo)志著政府部門(mén)對(duì)于信創(chuàng)的重視程度進(jìn)一步增加。我們認(rèn)為，自二十大以來(lái)，信創(chuàng)政策不斷落地體現(xiàn)了大安全主線(xiàn)正在兌現(xiàn)，信創(chuàng)市場(chǎng)逐漸走向深化，打好科技、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)仍是未來(lái)發(fā)展的主旋律。同時(shí)金融作為最早一批政策傾斜的行業(yè)，仍是行業(yè)信創(chuàng)中的領(lǐng)頭羊。
　　二、信創(chuàng)需求逐漸回暖，招標(biāo)啟動(dòng)帶來(lái)業(yè)績(jī)釋放
　　2023年8月9日，中信銀行公布65億通用基礎(chǔ)設(shè)施集采項(xiàng)目招標(biāo)結(jié)果，共6家公司中標(biāo)。自2023年二、三季度以來(lái)，信創(chuàng)采購(gòu)利好不斷涌現(xiàn)，隨著下半年進(jìn)入訂單釋放期，將推動(dòng)國(guó)產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品各細(xì)分領(lǐng)域落地，進(jìn)一步改善國(guó)產(chǎn)生態(tài)。我們認(rèn)為，集中招標(biāo)體現(xiàn)了需求逐漸回暖，疊加近期產(chǎn)業(yè)利好政策催化，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)加速，以PC服務(wù)器、CPU及芯片為代表的各廠商有望在未來(lái)兌現(xiàn)超額業(yè)績(jī)。
　　三、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)日新月異，國(guó)產(chǎn)生態(tài)勢(shì)在必行
　　我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要圍繞華為、中國(guó)電子和中國(guó)科學(xué)院計(jì)算所三大體系。從基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全四大方向助力IT基礎(chǔ)設(shè)施全面國(guó)產(chǎn)化。近期，信創(chuàng)領(lǐng)域中標(biāo)數(shù)量相繼增加，且招標(biāo)說(shuō)明中表達(dá)了對(duì)于國(guó)產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品的需求。我們認(rèn)為，信創(chuàng)發(fā)展企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)、政府之間存在著相互促進(jìn)的關(guān)系。科技企業(yè)的技術(shù)突破、產(chǎn)品發(fā)展將助力中國(guó)信息科技國(guó)產(chǎn)化，加快企業(yè)和政府的數(shù)字化腳步。反之，這些受益企業(yè)和政府將加大需求，從而催生并加速信創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
　　四、投資建議
　　受益標(biāo)的包括：
　　1）核心軟件：受益標(biāo)的包括中國(guó)軟件、太極股份、金山辦公、中望軟件、中控技術(shù)、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安、誠(chéng)邁科技、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)等。
　　2）核心硬件：受益標(biāo)的包括神州數(shù)碼、海光信息、中國(guó)長(zhǎng)城、中科曙光、浪潮信息、龍芯中科、拓維信息等。
　　投資建議
　　重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線(xiàn)：1、信創(chuàng)：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)軍太極股份，國(guó)產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤(pán)組聯(lián)合覆蓋），國(guó)產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國(guó)芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國(guó)軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國(guó)長(zhǎng)城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國(guó)能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長(zhǎng)亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車(chē)組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語(yǔ)音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：?jiǎn)⒚餍浅?、美亞柏科等?、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級(jí)SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤(pán)聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。