>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：23年全年票房預(yù)期上調(diào)，燈塔推出首個AI大模型票房預(yù)測產(chǎn)品-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 2163KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑,劉文軒 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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投資組合：騰訊控股、快手、芒果超媒、愷英網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、三七互娛、姚記科技、分眾傳媒、思美傳媒、百度集團-SW、美團-W、網(wǎng)易-S、完美世界等。
投資主題：AI和VR應(yīng)用，游戲，影視，廣告，動漫IP，恒生科技，中概互聯(lián)等。
受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司等；A股主要有芒果超媒、浙數(shù)文化、電廣傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯(lián)、零點有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
投資建議：擴大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂互聯(lián)網(wǎng)新消費，平臺經(jīng)濟強調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機會已現(xiàn)良機，基于以下三點理由：1）預(yù)計今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時機；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟發(fā)展?！稊U大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟、新個體經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)τ诖龠M消費發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字強國的表述，以及中央經(jīng)濟會議支持平臺經(jīng)濟在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
燈塔推出首個基于AI大模型構(gòu)建的票房預(yù)測產(chǎn)品，宣發(fā)環(huán)節(jié)有望提質(zhì)增效。8月11日，一站式宣發(fā)平臺燈塔正式推出票房預(yù)測功能，基于大模型框架，對影片“T+1”日票房和總票房進行科學(xué)測算。目前行業(yè)的痛點在于，影響一部影片票房走勢的因素越來越多。燈塔引入大模型的Transformer框架重新構(gòu)建了模型結(jié)構(gòu)，來預(yù)測該影片T+1的票房以及總票房，以期能夠更加接近市場反饋。目前，票房預(yù)測產(chǎn)品已經(jīng)試運行了一段時間，頭部影片日票房預(yù)測已經(jīng)將誤差率控制在了一個比較低的水平。AI已融入影視宣發(fā)環(huán)節(jié)，大模型有望為提升預(yù)測精度和宣發(fā)效率提供技術(shù)支持。通過優(yōu)化宣發(fā)策略，影片有望充分觸達目標(biāo)觀眾，釋放觀影需求。
拓普數(shù)據(jù)上調(diào)2023年全年票房預(yù)測至570億。疫情之后電影行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢向好，截止8月12日2023年內(nèi)地總票房達到已超386億元，遠超2021年的309億，略低于2019年的409億元。暑期檔方面，累計票房已超166億元，觀影人次超4億，平均票價40.7元。票房前三分別為《消失的她》35億元、《八角籠中》22億元和《封神第一部》20億元。年初拓普數(shù)據(jù)預(yù)測，2023年票房有望達到500億票房。在暑期檔觀影熱潮的背景下，最終預(yù)期有望進一步提升，近期上調(diào)2023年全年票房預(yù)期至570億元。后續(xù)預(yù)測票房10億+以上影片包括，國慶檔《堅如磐石》（光線傳媒）、《志愿軍：雄兵出擊》（中國電影）、以及賀歲檔《潛行》（阿里影業(yè)）。具體到投資邏輯，我們認(rèn)為有兩條主線值得關(guān)注：1）暑期檔及后續(xù)片單儲備豐富的公司，票房超預(yù)期影片為片方帶來更高回報率。A股：中國電影、橫店影視、光線傳媒、北京文化、上海電影、博納影業(yè)、奧飛娛樂、百納千成等，港股：阿里影業(yè)；2）院線及票務(wù)受益公司，A股：萬達影業(yè)、上海電影、中國電影、橫店影視、金逸影視、幸福藍海等，港股：貓眼娛樂。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽風(fēng)險、監(jiān)管政策變化等。
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