>> 國泰君安-情緒與估值8月第2期：情緒再度回落，估值普跌-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 1122KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,馬浩然 |
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此報告為加密報告 |
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1.指數(shù)估值：估值普跌，滬深300領(lǐng)跌
寬基指數(shù)層面，估值普跌，滬深300領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位：各指數(shù)普跌，滬深300領(lǐng)跌9.7個pct，上證50亦跌9.0個pct。PB-LF歷史分位：各指數(shù)普跌，萬得全A領(lǐng)跌9.9個pct，滬深300亦跌7.9個pct。風(fēng)格指數(shù)層面，估值普跌，消費、大盤股領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位：各風(fēng)格普跌，消費領(lǐng)跌8.5個pct，成長亦跌7.7個pct；大盤股領(lǐng)跌9.9個pct。PB-LF歷史分位：各風(fēng)格普跌，成長領(lǐng)跌10.4個pct，消費亦跌8.0個pct；小盤股領(lǐng)跌6.8個pct
2.行業(yè)估值：紡織服裝和食品飲料PE領(lǐng)跌，建筑和鋼鐵PB領(lǐng)跌
行業(yè)PE：估值普跌，紡織服裝和食品飲料領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位：各行業(yè)普跌，紡織服裝領(lǐng)跌18.4個pct，食品飲料領(lǐng)跌9.1個pct。PE-G對比：輕工、汽車、電力設(shè)備具有性價比。行業(yè)PB：估值跌多漲少，建筑和鋼鐵領(lǐng)跌。PB-LF歷史分位：各行業(yè)跌多漲少，建筑領(lǐng)跌8.7個pct，鋼鐵領(lǐng)跌7.1個pct。PB-ROE對比：銀行、石油石化、煤炭具有性價比。
3.情緒：交易活躍度降低，兩融余額小幅上升
換手率：各指數(shù)普跌，上證50領(lǐng)跌31.7%，滬深300亦跌29.2%。成交額：各指數(shù)普跌，上證50領(lǐng)跌33.3%，滬深300亦跌28.1%。兩融余額：截至8月10日，兩融余額1.59萬億，環(huán)比小幅上升0.44%。融資買入額占比：截至8月10日，融資買入額占全A成交額比例7.06%，環(huán)比小幅回落0.47個pct。
4.ERP：小幅上升
截至8月11日，萬得全A風(fēng)險溢價為4.62%，較8月4日小幅上升0.18個pct。
風(fēng)險提示：地緣政治不確定性，全球流動性收緊水平超預(yù)期，國內(nèi)經(jīng)濟增長不及預(yù)期
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