>> 華創(chuàng)證券-電動車行業(yè)周報：7月動力電池產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)增長，浙江印發(fā)充電基礎(chǔ)設(shè)施體系完善方案-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟 |
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7月我國動力電池產(chǎn)量共計61.0GWh，同比增長28.9%，環(huán)比增長1.5%；浙江印發(fā)充電基礎(chǔ)設(shè)施體系完善方案，計劃2025年累計建成充電樁230萬個以上。7月，我國動力電池產(chǎn)量共計61.0GWh，同比增長28.9%，環(huán)比增長1.5%。其中三元電池產(chǎn)量20.4GWh，占總產(chǎn)量33.4%，同比增長17.2%，環(huán)比增長15.2%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量40.5GWh，占總產(chǎn)量66.4%，同比增長35.6%，環(huán)比下降4.1%。浙江省印發(fā)《浙江省完善高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)體系促進(jìn)新能源汽車下鄉(xiāng)行動方案（2023—2025年）》，計劃到2025年，全省累計建成充電樁230萬個以上、鄉(xiāng)村不少于90萬個，其中建成公共充電樁12萬個、鄉(xiāng)村不少于2萬個，滿足400萬輛以上新能源汽車充電需求。
本周行情回顧。根據(jù)中信行業(yè)指數(shù)，本周電力設(shè)備及新能源板塊下跌3.23%，在全行業(yè)30個行業(yè)板塊中排名第14位；同期滬深300指數(shù)下跌3.39%，電新板塊跑贏滬深300指數(shù)0.17pcts。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤：
產(chǎn)業(yè)鏈價格：本周電池級碳酸鋰環(huán)比-7.72%；氫氧化鋰環(huán)比-5.65%；電解鈷環(huán)比-3.89%；硫酸鈷環(huán)比-4.88%；硫酸鎳環(huán)比-2.33%；三元正極523、622、811環(huán)比-4.09%、-3.73%、-3.75%；前驅(qū)體523、622、811環(huán)比-2.37%、-2.12%、-0.94%；磷酸鐵鋰環(huán)比-5.52%；三元/圓柱/2600mAh電解液環(huán)比-0.65%；其他材料價格基本穩(wěn)定。
產(chǎn)業(yè)鏈需求：根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，7月份乘用車零售銷量177.5萬輛，同比下降2.3%，環(huán)比下降6.3%，是在6月峰值之上的環(huán)比溫和回落走勢，仍屬于較強(qiáng)的走勢，乘用車批發(fā)銷量206.5萬輛，同比下降3.2%，環(huán)比下降7.6%；其中新能源車零售銷量64.1萬輛，同比增長31.9%，環(huán)比下降3.6%，新能源汽車批發(fā)銷量73.7萬輛，同比增長30.7%，環(huán)比下降3.1%。
上市公司公告：天力鋰能、萬順新材發(fā)布對外投資公告；客百科技發(fā)布簽署合作備忘錄公告；科達(dá)利發(fā)布定向增發(fā)公告；硅寶科技發(fā)布股票激勵公告。
行業(yè)重要動態(tài)：上海到2025年個人購置純電動車輛占比超過50%；海南到2030年將累計推廣新能源車超150萬輛；孚能科技擬投資43.38億元建設(shè)兩個新項(xiàng)目；欣旺達(dá)首個歐洲動力電池工廠落地匈牙利；飛凡汽車與悟空出行簽約合作。
投資策略
新能源汽車板塊：2023年國補(bǔ)退坡，隨著鋰價回落、材料降價，預(yù)計23年車價見頂，油電平價有望打開長期滲透空間，行業(yè)維持高景氣度，預(yù)計23年國內(nèi)電動車維持中高增速，全年銷量有望達(dá)900萬輛。材料環(huán)節(jié)預(yù)計2023年過高的單位盈利如正極、電解液環(huán)節(jié)將會回落，隔膜、負(fù)極的單位盈利將保持穩(wěn)定，而電池環(huán)節(jié)單位盈利有望提升。建議關(guān)注：1）動力電池：寧德時代；2）鐵鋰正極：德方納米、富臨精工、龍蟠科技；3）三元正極：容百科技、廈鎢新能、長遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、振華科技；4）負(fù)極：貝特瑞、中科電氣、璞泰來、杉杉股份；5）隔膜：星源材質(zhì)、恩捷股份；6）電解液：新宙邦、天賜材料；7）銅箔：中一科技、嘉元科技；8）鋁箔：鼎勝新材；9）結(jié)構(gòu)件：科達(dá)利、震裕科技；10）導(dǎo)電劑：天奈科技、道氏技術(shù)。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快加劇行業(yè)競爭、地緣政治、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。
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