久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　公司發(fā)布2023年半年報(bào)：營(yíng)收10.23億元，同比增長(zhǎng)19.58%；歸母凈利潤(rùn)2.87億元，同比增長(zhǎng)14.65%；扣非后歸母凈利潤(rùn)2.69億元，同比增長(zhǎng)12.66%；基本每股收益0.56元/股，同比增長(zhǎng)13.17%。2023Q2，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.24億元，同比增長(zhǎng)8.47%，環(huán)比增長(zhǎng)4.89%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.75億元，同比增長(zhǎng)9.47%，環(huán)比增長(zhǎng)56.42%。
　　 2023Q2盈利能力環(huán)比顯著改善。2023年上半年，公司毛利率為50.13%，同比減少3.40pct；凈利率為29.51%，同比減少0.69pct；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.43%，同比減少1.20pct。2023Q2，公司毛利率為54.48%，同比減少4.35pct，環(huán)比增加8.91pct，凈利率為35.22%，同比增加1.06pct，環(huán)比增加11.69pct。
　　制品收入增長(zhǎng)顯著。2023年上半年，公司石英玻璃材料實(shí)現(xiàn)收入6.74億元，同比增長(zhǎng)10.95%，占營(yíng)業(yè)收入的65.86%，同比減少5.13pct，毛利率為61.74%，同比增加0.36pct；石英玻璃制品實(shí)現(xiàn)收入3.10億元，同比增長(zhǎng)34.44%，占營(yíng)業(yè)收入的30.27%，同比增加3.35pct，毛利率為29.98%，同比減少6.68pct。
　　子公司上海石創(chuàng)營(yíng)收、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，新設(shè)子公司投資布局新業(yè)務(wù)。2023年上半年，上海石創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.90億元，同比增長(zhǎng)52.36%，凈利潤(rùn)為0.25億元，同比增長(zhǎng)50.04%，凈利率為8.61%，同比減少0.13pct；潛江菲利華實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.90億元，同比增長(zhǎng)32.82%，凈利潤(rùn)為0.36億元，同比增長(zhǎng)27.48%，凈利率為19.11%，同比減少0.80pct；子公司中益環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5205.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)26.26%，凈利潤(rùn)為282.05萬(wàn)元，同比減少52.98%，凈利率為5.42%，同比減少9.13pct。公司新設(shè)子公司濟(jì)南光微，擬以自籌資金4億元投資建設(shè)高端電子專(zhuān)用材料精密加工項(xiàng)目。
　　研發(fā)投入增長(zhǎng)致使期間費(fèi)用率增加。2023年上半年，公司期間費(fèi)用總額1.80億元，同比增長(zhǎng)23.99%，期間費(fèi)用占營(yíng)收比重17.64%，同比增加0.63pct；其中研發(fā)費(fèi)用0.95億元，同比增長(zhǎng)38.71%。
　　經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比顯著改善。2023年上半年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~2.54億元，同比增長(zhǎng)217.60%。
　　應(yīng)收賬款較年初大幅增長(zhǎng)。截至2023年上半年末，公司應(yīng)收賬款4.96億元，較2022年末增長(zhǎng)47.96%，應(yīng)收票據(jù)1.98億元，較2022年末減少50.28%，公司存貨5.70億元，較2022年末增長(zhǎng)22.88%。
　　擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)展順利。截至2023年上半年末，公司年產(chǎn)20000噸超高純石英砂項(xiàng)目進(jìn)度為95.00%；半導(dǎo)體用石英玻璃材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投資進(jìn)度32.54%。
　　我們維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為6.60/8.91/11.59億元，EPS分別為1.28/1.73/2.25元/股，對(duì)應(yīng)8月18日收盤(pán)價(jià)PE為35.7/26.5/20.3倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求增速放緩；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期。