>> 安信證券-軍工行業(yè)周觀察：東部戰(zhàn)區(qū)開展奪取海空制權(quán)訓(xùn)練，載人航天工程項(xiàng)目總結(jié)空間應(yīng)用與發(fā)展情況-230820
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
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pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
張寶涵 |
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本周核心觀點(diǎn)：
1）臺(tái)灣地區(qū)副領(lǐng)導(dǎo)人賴清德竄訪美國(guó)，東部戰(zhàn)區(qū)于臺(tái)島周邊開展奪取海空制權(quán)訓(xùn)練。據(jù)央視新聞報(bào)道，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)副領(lǐng)導(dǎo)人賴清德8月12日至18日“過(guò)境”竄訪美國(guó)紐約和舊金山。18日，我國(guó)外交部新聞發(fā)言人汪文斌表示，美方執(zhí)意安排賴清德往返兩次“過(guò)境”竄美，嚴(yán)重違反一個(gè)中國(guó)原則，嚴(yán)重?fù)p害中方主權(quán)和領(lǐng)土完整，向“臺(tái)獨(dú)”分裂勢(shì)力發(fā)出嚴(yán)重錯(cuò)誤信號(hào)。中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)，予以強(qiáng)烈譴責(zé)。臺(tái)灣問題是中國(guó)核心利益中的核心，是中美關(guān)系政治基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)，是中美關(guān)系第一條不可逾越的紅線?！芭_(tái)獨(dú)”與兩岸和平穩(wěn)定水火不容，是死路一條?？v容支持“臺(tái)獨(dú)”終將引火上身，玩火自焚。汪文斌強(qiáng)調(diào)，中方再次敦促美方恪守一個(gè)中國(guó)原則和中美三個(gè)聯(lián)合公報(bào)，履行不支持“臺(tái)獨(dú)”、不支持“兩個(gè)中國(guó)”或“一中一臺(tái)”承諾，停止任何形式的美臺(tái)官方往來(lái)，停止升級(jí)美臺(tái)實(shí)質(zhì)關(guān)系，停止縱容支持“臺(tái)獨(dú)”分裂勢(shì)力及其分裂活動(dòng)，停止虛化掏空一個(gè)中國(guó)原則。中國(guó)必須統(tǒng)一，也必然統(tǒng)一，任何阻擋中國(guó)統(tǒng)一進(jìn)程的圖謀都注定失敗。中方將采取有力措施堅(jiān)定捍衛(wèi)國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整。8月19日，中國(guó)人民解放軍東部戰(zhàn)區(qū)位臺(tái)島周邊組織?？章?lián)合戰(zhàn)備警巡，舉行?？盏缺β?lián)合演訓(xùn)，重點(diǎn)演練艦機(jī)協(xié)同、奪取制權(quán)等，檢驗(yàn)戰(zhàn)區(qū)部隊(duì)聯(lián)合作戰(zhàn)實(shí)戰(zhàn)能力。這是對(duì)“臺(tái)獨(dú)”分裂勢(shì)力與外部勢(shì)力勾連挑釁的嚴(yán)重警告。當(dāng)日，中國(guó)人民解放軍東部戰(zhàn)區(qū)位臺(tái)島北部、西南?？沼蜷_展聯(lián)合奪取?？罩茩?quán)、搜潛反潛等訓(xùn)練，檢驗(yàn)戰(zhàn)區(qū)部隊(duì)協(xié)同作戰(zhàn)和體系對(duì)抗能力。“十四五”期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，堅(jiān)決挫敗一切外部勢(shì)力干涉和“臺(tái)獨(dú)”分裂行徑，相關(guān)需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。
2）我國(guó)載人航天工程項(xiàng)目成績(jī)斐然，多領(lǐng)域空間科學(xué)研究與應(yīng)用取得突破。據(jù)中國(guó)航天報(bào)，2023年8月18日下午，載人航天工程空間應(yīng)用與發(fā)展情況介紹會(huì)在中國(guó)科學(xué)院空間應(yīng)用工程與技術(shù)中心召開。截至目前，空間站已安排在軌實(shí)施了110個(gè)空間科學(xué)研究與應(yīng)用項(xiàng)目，涉及空間生命科學(xué)與人體研究、微重力物理和空間新技術(shù)領(lǐng)域，獲得原始數(shù)據(jù)近100TB，下行了近300個(gè)實(shí)驗(yàn)樣品，部分項(xiàng)目已取得階段性應(yīng)用成果。①在空間生命科學(xué)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了水稻“從種子到種子”的全壽命周期培養(yǎng)，在功能基因調(diào)控方面的發(fā)現(xiàn)有望促進(jìn)地面新品種水稻株系培育和高產(chǎn)增收。②在人體研究領(lǐng)域（航天醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)領(lǐng)域），開展了長(zhǎng)期航天飛行條件下失重、輻射等復(fù)合因素對(duì)航天員健康、行為與能力的影響等原創(chuàng)性機(jī)理探索和應(yīng)用基礎(chǔ)研究，在人體心血管、骨骼等方面獲得了航天醫(yī)學(xué)新發(fā)現(xiàn)，發(fā)展發(fā)明了航天員健康維護(hù)新方法和新技術(shù)。③在空間材料科學(xué)領(lǐng)域，首次獲得殼/核結(jié)構(gòu)組織相分離合金材料，有望為航空航天、核電等行業(yè)有關(guān)相分離核心材料研發(fā)提供理論和技術(shù)支撐。④在空間新技術(shù)領(lǐng)域，空間高效自由活塞斯特林熱電轉(zhuǎn)換試驗(yàn)相關(guān)效率指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，為未來(lái)載人月球探測(cè)與深空探測(cè)任務(wù)積累了技術(shù)基礎(chǔ)。當(dāng)前我國(guó)高度重視航天領(lǐng)域建設(shè)工作，航天發(fā)射任務(wù)日益飽滿，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。
重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化、無(wú)人化、新材料等方向：
1）航空裝備：無(wú)論是周邊局勢(shì)或是?？哲娊ㄔO(shè)都對(duì)軍機(jī)提出了新的要求，當(dāng)前我國(guó)軍機(jī)從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預(yù)計(jì)隨著國(guó)防預(yù)算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動(dòng)軍機(jī)換裝列裝加速。前期多公司披露大額合同負(fù)債或?qū)⑦M(jìn)一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認(rèn)為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)提升，此外軍品定價(jià)機(jī)制改革及股權(quán)激勵(lì)方案的增加也將推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)水平提升。建議關(guān)注：【中航重機(jī)】、【航宇科技】、【中航沈飛】、【中航西飛】、【航發(fā)動(dòng)力】、【中航電子】、【江航裝備】、【中航光電】、【派克新材】、【航發(fā)控制】。
2）航天裝備：導(dǎo)彈行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素主要來(lái)自：一是迭代期、二是戰(zhàn)略儲(chǔ)備需求增加、三是實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練帶動(dòng)。導(dǎo)彈領(lǐng)域可能成為十四五期間最具彈性的細(xì)分領(lǐng)域，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快，關(guān)注導(dǎo)彈板塊的整體性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大、導(dǎo)彈業(yè)務(wù)占比高的標(biāo)的。在北斗導(dǎo)航領(lǐng)域，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計(jì)2023年仍將保持較高增速，在北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導(dǎo)航芯片、北斗導(dǎo)航終端需求增速較高。在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有望成為國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G移動(dòng)通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【航天電器】、【國(guó)博電子】、【新雷能】、【廣東宏大】【盟升電子】等。
3）軍工信息化：因國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程、軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)、新型號(hào)更新速度加快等因素，自2018年以來(lái)持續(xù)超越行業(yè)增長(zhǎng)，關(guān)注軍工半導(dǎo)體、上游電子元器件、雷達(dá)及電子對(duì)抗、通信導(dǎo)航遙感等方向，部分公司業(yè)績(jī)已率先進(jìn)入快速成長(zhǎng)階段。建議關(guān)注：【振華科技】、【紫光國(guó)微】、【鴻遠(yuǎn)電子】、【智明達(dá)】、【盛路通信】等。
4）無(wú)人化：“二十大”報(bào)告提出要加快無(wú)人智能作戰(zhàn)力量發(fā)展，隨著我國(guó)無(wú)人機(jī)的
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