>> 國泰君安-中小盤周報(2023年8月第3周)：主題投資蓄勢，推薦近端次新股主題-230820
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大小： |
1680KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周天樂 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
中小盤股承壓，主題投資蓄勢，高景氣度仍是尋找主題投資方向的重要參考指標，推薦充電樁主題。
摘要：
主題投資將由景氣推動，推薦近端次新股主題。8月第3周中證1000/國證2000指數(shù)成交額為6900億元和1.02萬億元，分別環(huán)比下跌10.69%/9.81%，滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)成交額為8869/2311億元，分別下跌9.8%/6.72%；通過復(fù)盤過去5年行情，我們發(fā)現(xiàn)指數(shù)下跌且成交額觸底往往是反彈的前置指標。。中小市值股票和宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性較弱，在當前經(jīng)濟弱復(fù)蘇的背景下更有可能實現(xiàn)更高景氣度，截至8月18日，中證1000/國證2000/上證50指數(shù)的市值加權(quán)的2023年中報扣非歸母凈利潤平均增速為12.58%/22.14%/9.8%，中小市值股票的整體業(yè)績表現(xiàn)更好。高景氣不是主題投資啟動的充分條件，但是主題投資延續(xù)需要景氣度支撐，我們認為主題投資應(yīng)該在高景氣賽道中尋找機會，次新股往往處于業(yè)績上升期，推薦近端次新股主題。
多數(shù)申萬一級行業(yè)指數(shù)下跌，存在業(yè)績改善邏輯的行業(yè)指數(shù)漲幅居前。8月第3周大部分申萬一級行業(yè)指數(shù)下跌，但是環(huán)保、紡服、輕工、軍工和建材指數(shù)上漲，其中環(huán)保（申萬）和紡服（申萬）周漲幅達到1.27%/0.7%，以三峰環(huán)境和新澳股份為代表的企業(yè)業(yè)績改善推動行業(yè)指數(shù)上漲。
8月第3周中小盤指數(shù)下跌，表現(xiàn)與大盤指數(shù)持平。8月第2周中小盤指數(shù)和大盤指數(shù)均下跌，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為-2.97%/-2.29%/-2.39%/-3.39%/-2.58%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)與大盤指數(shù)持平。8月第3周滬深京三市交易情緒向好，8月18日成交量最大，為7455.36億元。8月第3周北向資金交易總額為4680.03億元，呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，周內(nèi)成交凈流入-291.16億元。專精特新指數(shù)小幅下跌，中證1000指數(shù)和滬深300指數(shù)均下跌，單周漲幅分別為-1.25%/-2.97%/-2.58%。
8月第3周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，凈流出金額較上周增加，整體A股龍虎榜活躍度下降。8月第3周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-278.41億元/-125.20億元，資金流出額分別較上周增加187.15億元/196.64億元。中證1000和中證500的醫(yī)藥生物、有色金屬等行業(yè)凈資金流出增幅較大。全部A股龍虎榜上榜166次，較上周減少58次，在市場承壓的背景下，整體A股的成交活躍度和集中度邊際下降。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行
|
|
