>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)的建設(shè)推進(jìn)-230821
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大?。?/td>
| 1041KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)下跌2.58%，申萬計算機行業(yè)下跌4.26%，落后于指數(shù)1.68pct，在申萬一級行業(yè)中排名30位。本周建議重點關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素等細(xì)分板塊的投資機會。
投資要點：
產(chǎn)業(yè)動態(tài)：（1）人工智能：由國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等七部門聯(lián)合發(fā)布的《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）于8月15日正式施行，這也是我國首個針對生成式人工智能產(chǎn)業(yè)的規(guī)范性政策。（2）數(shù)據(jù)要素：8月15日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《立足數(shù)字經(jīng)濟新賽道推動數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）》（以下簡稱《行動方案》）?！缎袆臃桨浮窂臄?shù)據(jù)要素市場建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范引領(lǐng)、數(shù)據(jù)品牌打造、數(shù)據(jù)跨境流通、數(shù)商新業(yè)態(tài)和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、數(shù)鏈融合創(chuàng)新、保障體系構(gòu)建等多個方面，提出了眾多創(chuàng)新性和引領(lǐng)性的意見。為實現(xiàn)2025年基本建成上海數(shù)據(jù)要素市場體系，確立國家級數(shù)據(jù)交易所地位，《行動方案》提出了七方面23條具體措施，擬進(jìn)一步釋放數(shù)字紅利，提升數(shù)字經(jīng)濟質(zhì)量。（3）人工智能：8月15日，科大訊飛舉辦訊飛星火認(rèn)知大模型V2.0升級發(fā)布會，星火大模型迎來代碼能力和多模態(tài)能力升級?？拼笥嶏w還發(fā)布了訊飛星火的應(yīng)用級產(chǎn)品——智能編程助手iFlyCode1.0，該產(chǎn)品計劃不僅應(yīng)用于訊飛教育數(shù)字基座，還廣泛應(yīng)用于醫(yī)院、大學(xué)、企業(yè)、政府等不同的機構(gòu)。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下降：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額達(dá)3654.79億元，平均每日成交730.96億元，日均交易額較前一個交易周下降5.78%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）已回落至45.28倍，低于2016年至今歷史均值48.96倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)分化：342只個股中，63只個股上漲，272只個股下跌，7只個股持平。上漲股票數(shù)占比18.42%。
投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國建設(shè)雙主線機遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對較快的場景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。
風(fēng)險因素：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來的合規(guī)風(fēng)險；政策落地不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇
|
|
