久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2023年半年報(bào)，盈利同比減少23%。公司光伏熱場(chǎng)業(yè)務(wù)盈利回升，鋰電熱場(chǎng)產(chǎn)能加速釋放，氫能與碳陶剎車盤業(yè)務(wù)進(jìn)展積極；維持增持評(píng)級(jí)。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　2023年上半年盈利同比減少23%：公司發(fā)布2023年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.07億元，同比減少28.34%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.83億元，同比減少23.07%，扣非盈利6021萬元，同比減少73.31%。
　　 Q2光伏熱場(chǎng)盈利能力環(huán)比回升，定增項(xiàng)目投產(chǎn)增強(qiáng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)：2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)光伏領(lǐng)域熱場(chǎng)產(chǎn)品收入5.60億元，Q2公司綜合毛利率為37.04%，環(huán)比Q1提升1.03pct。公司定增項(xiàng)目高純大尺寸先進(jìn)碳基復(fù)合材料項(xiàng)目已全面達(dá)產(chǎn)，有望增強(qiáng)公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
　　鋰電熱場(chǎng)產(chǎn)能有望加速釋放，實(shí)現(xiàn)對(duì)鋰電石墨熱場(chǎng)的升級(jí)替代：公司鋰電熱場(chǎng)成功應(yīng)用于公司年產(chǎn)10萬噸鋰電池負(fù)極材料用碳粉制備一體化示范線Ⅰ期項(xiàng)目，該項(xiàng)目于2023年Q2末正式試產(chǎn)，試產(chǎn)完成后將正式進(jìn)入產(chǎn)能爬坡階段，推動(dòng)鋰電池?zé)釄?chǎng)從石墨材料到碳基復(fù)合材料的升級(jí)換代。
　　碳陶剎車盤業(yè)務(wù)進(jìn)展積極：目前公司已與10余家新能源車企開展碳/陶制動(dòng)盤的研發(fā)和試制。2023年上半年，公司收到某新勢(shì)力車企的開發(fā)定點(diǎn)通知書，為其開發(fā)和供應(yīng)碳/陶制動(dòng)盤產(chǎn)品。
　　氫能碳紙產(chǎn)能快速建設(shè)，制氫儲(chǔ)氫業(yè)務(wù)持續(xù)突破：目前公司年產(chǎn)10萬平米碳紙產(chǎn)線已完成建設(shè)，已導(dǎo)入國內(nèi)頭部電堆企業(yè)供應(yīng)鏈體系，并在北美和歐洲市場(chǎng)開展驗(yàn)證工作，年產(chǎn)30萬平米連續(xù)性碳紙產(chǎn)線投建中；試制、研發(fā)的70Mpa Ⅳ型碳纖維全纏繞儲(chǔ)氫瓶目前正在開展相應(yīng)的試制與驗(yàn)證工作；制氫項(xiàng)目已進(jìn)入設(shè)備安裝調(diào)試階段，預(yù)計(jì)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線運(yùn)營。
　　估值
　　在當(dāng)前股本下，結(jié)合公司年報(bào)及行業(yè)供需情況，我們將公司2023- 2025年預(yù)測(cè)每股收益調(diào)整至4.35/6.19/8.73元（原預(yù)測(cè)2023-2025年每股收益為5.22/7.18 /9.99元），對(duì)應(yīng)市盈率20.6/14.4/10.2倍；維持增持評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期；下游擴(kuò)產(chǎn)需求低于預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；光伏行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)