久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　維持“增持”評級，維持目標(biāo)價(jià)至27.95元?？紤]到并表子公司剩余股權(quán)，增厚利潤，維持2023-2025年EPS至0.75/0.97/1.13元，維持目標(biāo)價(jià)至27.95元，維持“增持”評級。
　　事件：公司公告愷英網(wǎng)絡(luò)（母公司）已實(shí)現(xiàn)對浙江盛和剩余股權(quán)收購，目前浙江盛和已完成工商變更登記，以5.7億收購浙江盛和剩余29%股權(quán)，公司當(dāng)下持有浙江盛和100%股權(quán)。
　　增厚公司盈利，強(qiáng)化產(chǎn)品研運(yùn)。歷經(jīng)三次收購，愷英目前實(shí)現(xiàn)100%控股浙江盛和。浙江盛和自研傳奇游戲領(lǐng)跑行業(yè)，集研發(fā)、運(yùn)營、發(fā)行于一體，打造了《藍(lán)月傳奇》、《原始傳奇》等多款爆款游戲。浙江盛和2020、2021、2022及2023Q1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為2.1、9.3、11.9、2.7億元，是公司業(yè)績的重要貢獻(xiàn)來源。我們認(rèn)為本次完成對浙江盛和的收購，將大幅增厚公司利潤，強(qiáng)化公司產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)營體系。
　　新游《全民江湖》表現(xiàn)良好，公司產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富。公司重點(diǎn)熱血江湖IP產(chǎn)品《全民江湖》已于8月2日正式上線，表現(xiàn)良好。公司儲(chǔ)備產(chǎn)品豐富，包括傳奇產(chǎn)品，《石器時(shí)代：覺醒》、《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》、《納薩力克之王》、《納薩力克之崛起》等；另有《代號：盜墓》、《代號：斗羅》、與一款動(dòng)作競技類VR游戲等。同時(shí)公司目前手握盜墓IP、斗羅IP、封神IP等頭部IP，產(chǎn)品儲(chǔ)備豐厚，可持續(xù)為公司提供業(yè)績增量。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：游戲流水不及預(yù)期，監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)等