久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年中報，實現收入2.9億元（+72.7%），實現歸母凈利潤3808萬元（+651.5%），實現扣非歸母3332萬元（+2033.8%）。經營活動現金流凈額-2979萬元。業(yè)績符合預期。
　　23年上半年收入延續(xù)高增態(tài)勢，疫后毛利率大幅反彈。分季度收入看，22Q1/Q2/Q3/Q4/23Q1/Q2單季度收入分別為0.8/0.9/1.1/1.6/1.3/1.6億元（+13.8%/+14.1%/+38%/+39.5%/+53.8%/90.8%)，疫后實現收入大幅提速。從盈利能力看，上半年毛利率提升至76%（+5.2pp），實現大幅躍升。23年上半年，銷售費用較上年同期增長105.42%，主要系職工薪酬增加所致。管理費用較上年同期下降0.77%，基本持平。研發(fā)費用較上年同期增長88.54%，主要系職工薪酬和投入研發(fā)材料、設備增加所致。
　　AQ-300持續(xù)迭代，各類鏡體種類配套不斷豐富。23年上半年，澳華內鏡根據臨床端的反饋對AQ-300系列進行了持續(xù)的迭代，在操控性能、操作手感、穩(wěn)定性等多個方面做了進一步完善，產品性能得到了持續(xù)的優(yōu)化。23年5月，公司推出了全新十二指腸內鏡，該產品具有清晰的視野與更大的抬鉗角度，可以更清晰地觀察和辨認十二指腸情況。整體來看，公司研發(fā)不斷投入，AQ-300產品力得到進一步提升。
　　國產軟鏡設備龍頭有望受益于進口替代，AQ-300放量在即。軟鏡在臨床診療場景中廣泛使用，國內胃鏡、腸鏡診療開展率和內鏡醫(yī)師數量均有提升空間，目前軟鏡行業(yè)國產化率僅不到10%，日本企業(yè)奧林巴斯、富士、賓得占據90%以上的份額。隨著旗艦產品AQ-300的上市推廣，公司后續(xù)有望持續(xù)受益于國產替代。公司目前已大力布局國內經銷商團隊進行后續(xù)對AQ 300的全面推廣，預計2023年下半年AQ 300將持續(xù)放量。
　　盈利預測和估值：預計2023-2025年歸母凈利潤分別為1、1.4、2億元，對應EPS為0.72、1.03、1.47元，對應PE為71、49、35倍。
　　風險提示：研發(fā)失敗風險、AQ 300銷售或不及預期、競爭加劇風險。