>> 太平洋證券-捷順科技(002609)業(yè)績符合預(yù)期，創(chuàng)新業(yè)務(wù)引領(lǐng)-230827
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
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事件：公司近期發(fā)布2023年中報，實現(xiàn)營業(yè)收入6.53億元，同比增44.90%，歸母凈利潤0.30億元，同比增177.74%。
費用控制得當(dāng)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升。2023年上半年,公司毛利率為40.42%，同比減少了0.73個百分點；凈利率為4.83%，同比增加了14.19個百分點。公司的銷售毛利率、管理費用率、研發(fā)費用率為20.11%/9.32%/7.96%，相對于去年同期都有大幅的下降。上半年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為2.21億元，同比增長94.59%，占營收比例為33.82%；傳統(tǒng)智能硬件收入為4.00億元，同比增長23.83%。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)均保持快速增長。公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)中：
1）云托管業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入0.55億元，同比增長71.15%，托管運營收費車道達(dá)到1.07萬條；
2）捷停車服務(wù)實現(xiàn)收入0.48億元，同比增長29.35%，，捷停車?yán)塾嫺采w車場3.5萬個，線上觸達(dá)車主用戶規(guī)模超1.1億；
3）停車時長和停車收費業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入0.97億元，同比增長371.56%。
融入鴻蒙及智能汽車生態(tài)。公司捷停車服務(wù)與華為共同打造了基于HarmonyOSAPI開發(fā)的捷停車元服務(wù)。元服務(wù)擁有多端運行、卡片化體驗、主動服務(wù)等特性，并成功搭載基于HarmonyOS的問界智能座艙，AITO車主可以通過語音喚醒，讓小藝幫忙“找車位”，提前獲取捷停車智慧車場的收費標(biāo)準(zhǔn)、剩余車位數(shù)、24小時場內(nèi)車位閑忙狀態(tài)等信息。
投資建議：停車SaaS業(yè)務(wù)的順利展開以及捷停車的運營數(shù)據(jù)高增，為公司的轉(zhuǎn)型打下了堅實的基礎(chǔ)。預(yù)計2023-2025年公司的EPS分別為0.34/0.43/0.53元，維持買入評級。
風(fēng)險提示：創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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